این سیگنال بازار که فقط یک بار در تاریخ دیده می شود به آنچه بعدا می آید اشاره می کند

تنها یک بار دیگر در تاریخ 100 ساله S&P 500 و مدل قبلی آن، نسبت شیلر CAPE به اندازه فعلی بالا بوده است.

بالقوه شوم به نظر می رسد. اما این بیانیه دقیقا به چه معناست و آیا واقعا باید نگران باشید؟

از دست رفته انویدیا در سال 2009؟ این سیگنال نادر دوباره چشمک می زند. در سال 2009، یک سیگنال "Double Down" برای یک سازنده تراشه کمتر شناخته شده به نام Nvidia چشمک زد. برای اولین بار پس از سالها، همان سیگنال "مطمئنیت کامل" برای شرکتی به اندازه یک صدم Nvidia چشمک می زند. ادامه »

شما قطعا باید از این معیار مالی کمتر شناخته شده آگاه باشید و با استفاده از تاریخچه به عنوان راهنمای خود، برای هر نتیجه احتمالی آماده شوید.

نویسندگان در The Motley Fool مدتی است که زنگ خطر را در مورد نسبت CAPE شیلر به صدا درآورده‌اند، و همچنان به این کار ادامه می‌دهند، زیرا همچنان بالا می‌رود.

نسبت شیلر که توسط اقتصاددان مشهور رابرت شیلر ایجاد شد، به عنوان نسبت قیمت به درآمد (CAPE) تنظیم شده چرخه‌ای نیز شناخته می‌شود. در بین سرمایه گذاران کهنه کار به عنوان یک سنج دقیق ارزش گذاری بازار شهرت خوبی دارد. دلیل آن این است که نسبت CAPE به ارزش کل S&P 500 در 10 سال قبل، با تعدیل تورم، نگاه می کند. این دیدگاه وسیع‌تر (هنگامی که تعدیل شود) فراز و نشیب‌های کوتاه‌مدت بازار را هموار می‌کند و معیار دقیق‌تری از موقعیت بازار از نقطه‌نظر ارزش‌گذاری ارائه می‌دهد.

نسبت شیلر CAPE در سپتامبر 41.12 است. این از 40.90 در ماه اوت افزایش یافته و تقریبا برابر با 41.13 در ماه جولای است. شاخص پرآب ژوئیه، که سپتامبر ممکن است قبل از پایان ماه شکست بخورد، بالاترین نسبت شیلر CAPE از ژوئیه 2020 است، زمانی که 42.97 بود.

آن رونق دات کام 1999-2000 دوره ای بود که نسبت شیلر CAPE به بالاترین حد خود رسید. از اوایل سال 1999 تا اواسط سال 2000، شیلر CAPE بیش از 42 سال بود که در نوامبر 1999 به 44.19 رسید.

تاریخ به ما می گوید که آخرین و تنها زمانی که نسبت شیلر CAPE اینقدر بالا بود، حباب ترکید و بازار به یک بازار نزولی چند ساله تبدیل شد که شاهد بود S&P 500 سه سال متوالی بازده منفی از سال 2000 تا 2022 داشت.

موقعیت دیگر در تاریخ اخیر که نسبت شیلر CAPE به سطح تاریخی بالایی رسید، در نوامبر 2021 بود که به 38 رسید. آنچه در پی آن رخ داد ترکیدن حباب فناوری پس از کووید-19 بود و بازار نزولی سال 2022 به دنبال آن بود.

آیا تاریخ تکرار خواهد شد؟ تاریخ باید همیشه مورد توجه قرار گیرد و به عنوان یک راهنما مورد استفاده قرار گیرد، اما هیچ دو بازاری یکسان نیستند، بنابراین پیش‌بینی اینکه آیا این چرخه از جهش‌های گذشته Shiller CAPE پیروی می‌کند، دشوار است. در مقایسه با حباب دات‌کام و حتی حباب فناوری پس از COVID-19، این بازار دارای رشد درآمد قوی‌تری در میان بازیگران اصلی خود مانند Nvidia است که به شدت توسط هوش مصنوعی تقویت می‌شود. در عین حال، هنوز سفته‌بازی‌های خوبی در بسیاری از سهام وجود دارد و این مواردی هستند که باید مراقب آنها بود.

بهترین روشی که سرمایه گذاران می توانند از خود محافظت کنند این است که نسبت P/E سهام موجود در پرتفوی خود را بررسی کنند و به تعادل مجدد سهام هایی که بسیار بالاتر از محدوده های تاریخی هستند فکر کنند. سرمایه گذاران همچنین ممکن است بخواهند در مورد انباشته شدن در ETF های S&P 500 مراقب باشند و برخی از صندوق های فعال یا برخی از صندوق های قابل معامله مبادله ارزش محور (ETF) را اضافه کنند. به این ترتیب، اگر S&P 500 غرق شود، تا حدودی محافظت می‌شوید.

آیا تا به حال احساس کرده اید که در خرید موفق ترین سهام قایق را از دست داده اید؟ سپس شما می خواهید این را بشنوید.

در موارد نادر، تیم متخصص ما متشکل از تحلیلگران، توصیه سهام «دوبرابر» را برای شرکت‌هایی که فکر می‌کنند در شرف ظهور هستند، صادر می‌کنند. اگر نگران هستید که فرصت سرمایه گذاری خود را از دست داده اید، اکنون بهترین زمان برای خرید قبل از اینکه خیلی دیر شود است. و اعداد برای خود صحبت می کنند:

در حال حاضر، ما هشدارهای "دوباره پایین" را برای سه شرکت باورنکردنی صادر می‌کنیم که در صورت پیوستن به Stock Advisor در دسترس هستند، و ممکن است به این زودی فرصت دیگری مانند این وجود نداشته باشد.

* مشاور سهام از 14 سپتامبر 2026 باز می گردد

دیو کووالسکی در هیچ یک از سهام ذکر شده هیچ موقعیتی ندارد. Motley Fool دارای موقعیت هایی است و Nvidia را توصیه می کند. Motley Fool یک خط مشی افشاگری دارد.

این سیگنال بازار که فقط یک بار در تاریخ دیده شده است به آنچه بعدا می آید اشاره می کند در ابتدا توسط The Motley Fool منتشر شد.