تاریخچه در مورد سهام بیمه هنگام افزایش بازده اوراق قرضه چه می گوید؟

بازده اوراق قرضه قبل از اینکه فدرال رزرو کوین وارش به آخرین جلسه خود برود، در حال افزایش بود. این نشان داد که وال استریت انتظار افزایشی را داشت، علیرغم اینکه وارش به طور مادی رهنمودهای سرمایه گذاران را کاهش داد. وقتی جلسه فدرال رزرو به پایان رسید، وارش افزایش یک چهارم واحدی را اعلام کرد. اگر صاحب یک شرکت بیمه هستید، این خبر خوبی است. اما خبر بدی هم هست. در اینجا چیزی است که شما باید بدانید.

شرکت های بیمه حق بیمه را از قبل دریافت می کنند. آن‌ها آن پول نقد را که به عنوان شناور شناخته می‌شود، نگه می‌دارند تا زمانی که مشتریانشان ادعایی داشته باشند. در حالی که یک شرکت بیمه دارای شناور است، می تواند آن را سرمایه گذاری کند. شرکت‌های بیمه مختلف به شیوه‌ای متفاوت با پول نقد برخورد می‌کنند. در سمت محافظه کار، شرکت هایی مانند Progressive (NYSE: PGR) وجود دارند که تمایل دارند بر خرید اوراق قرضه تمرکز کنند. در جنبه تهاجمی، شرکت هایی مانند برکشایر هاتاوی (NYSE: BRKA) (NYSE: BRKB) وجود دارند که تحت مدیریت وارن بافت، مدیر عامل سابق و جانشین او گرگ آبل، مشهور است که از بخش عمده ای از سهام خود برای خرید سهام و حتی کل شرکت ها استفاده می کند.

از دست رفته "Act 1" هوش مصنوعی؟ عمل 2 می تواند 15 برابر بزرگتر باشد. اکثر سرمایه گذاران فکر می کنند که قایق هوش مصنوعی را از دست داده اند زیرا انویدیا را در سال 2005 نخرند. اما به گفته تحلیلگران ما، ما فقط در پایان "قانون 1" هستیم - مرحله تحقیق و توسعه. "Act 2" عرضه جهانی است. ادامه »

نکته کلیدی در مورد بازده اوراق قرضه و نرخ بهره این است که پول نقد در تشک پر نمی شود. به کار گذاشته می شود. و این بدان معناست که تغییرات در شرایط بازار شرکت های بیمه را تحت تاثیر قرار خواهد داد. گاهی از راه های مادی.

اما افزایش بازده اوراق قرضه همگی منفی نیستند. حق بیمه های جدید جمع آوری شده توسط Progressive را می توان در اوراق قرضه با بازده بالاتر سرمایه گذاری کرد و درآمدی را که شرکت از پرتفوی خود ایجاد می کند افزایش داد. بنابراین افزایش بازده هم خوب است و هم بد.

اما یک عارضه دیگر وجود دارد: زمانی که فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش می دهد، همانطور که انجام داد، معمولا پیامدهای اقتصادی دارد. در نمونه فعلی، تورم در حال افزایش است و فدرال رزرو در تلاش است تا اوضاع را کاهش دهد. اگر تورم هزینه های یک شرکت بیمه را بالا ببرد، ممکن است با باد مخالف سودآوری مواجه شود. قابل توجه است که نسبت ترکیبی Progressive، معیاری برای سودآوری شرکت‌های بیمه، در سه ماهه دوم سال 2026 نسبت به سال 1.1 درصد بدتر شد. در ماه ژوئن، این تغییر 3.4 درصد در جهت اشتباه بود.

این شرکت هنوز بسیار سودآور است، اما به نظر می رسد شرایط بازار در حال تغییر است.

Progressive با تنها حدود 5% از پرتفوی خود در سهام، بیشتر در معرض قیمت اوراق قرضه قرار دارد. با این حال، همانطور که اشاره شد، سایر شرکت های بیمه دارای سهام قابل توجهی هستند. افزایش نرخ بهره و بازده اوراق قرضه می تواند برای شرکت هایی مانند برکشایر هاتاوی باد مخالف باشد، زیرا سرمایه گذاران ممکن است دارایی ها را از سهام به اوراق قرضه تغییر دهند تا بازدهی بالاتری را از سرمایه گذاری هایی که امن تر از سهام تلقی می شوند، دریافت کنند. که می تواند منجر به کاهش قیمت سهام شود. نمونه دیگری از یک شرکت بیمه سنگین سهام، Cincinnati Financial (NASDAQ: CINF) است که حدود 40٪ از پرتفوی خود را در سهام سرمایه گذاری می کند.

در همین حال، همیشه این خطر وجود دارد که تلاش‌های فدرال رزرو برای مبارزه با تورم منجر به کاهش رشد اقتصادی شود. بازارهای نزولی اغلب با رکود همراه هستند، که می تواند منجر به کاهش سریع ارزش یک پرتفوی بیمه سنگین شود و دوباره ارزش دفتری شرکت بیمه را کاهش دهد. البته فروش سهام اغلب باعث سقوط سهام از جمله سهام شرکت های بیمه می شود.

هیچ پاسخ واحدی برای اینکه با افزایش بازده اوراق قرضه چه اتفاقی برای شرکت‌های بیمه می‌افتد، وجود ندارد. مانند بسیاری از چیزها در وال استریت، پیچیده است. برخی از شرکت های بیمه بیشتر از سایرین در معرض نوسان بازده اوراق قرضه خواهند بود، در حالی که برخی دیگر بیشتر تحت تاثیر نوسانات قیمت سهام خواهند بود. در این میان قیمت سهام تمام شرکت های بیمه تحت تاثیر بازارهای گاوی و خرسی قرار خواهد گرفت. و شرکت های بیمه از همه نوع باید با افزایش هزینه ها، درست مانند هر شرکت دیگری در جهان، مقابله کنند. با تغییر پویایی بازار امروز، تنها چیزی که باید بیش از همه انتظار داشته باشید افزایش عدم اطمینان است.

قبل از خرید سهام در برکشایر هاتاوی، این را در نظر بگیرید:

تیم تحلیلگر Motley Fool Stock Advisor به تازگی 10 سهمی را که به عقیده آنها بهترین سهام برای سرمایه گذاران برای خرید در حال حاضر است را شناسایی کرده اند... و برکشایر هاتاوی یکی از آنها نبود. 10 سهمی که این کاهش را ایجاد کردند می توانند بازدهی هیولایی در سال های آینده ایجاد کنند.

اکنون، شایان ذکر است که میانگین بازده کل Stock Advisor 940٪ است — عملکردی مافوق بازار در مقایسه با 211٪ برای S&P 500. آخرین لیست 10 برتر موجود در Stock Advisor را از دست ندهید و به جامعه سرمایه گذاری که توسط سرمایه گذاران فردی برای سرمایه گذاران فردی ساخته شده است بپیوندید.

* مشاور سهام از 18 سپتامبر 2026 باز می گردد.

روبن گرگ بروئر در هیچ یک از سهام ذکر شده جایگاهی ندارد. The Motley Fool دارای موقعیت هایی است و Berkshire Hathaway را توصیه می کند. Motley Fool Progressive را توصیه می کند. Motley Fool یک خط مشی افشاگری دارد.

تاریخچه درباره سهام بیمه در هنگام افزایش بازده اوراق قرضه در ابتدا توسط The Motley Fool منتشر شد.