تسلا در حالی که با رقابت فزاینده BYD چین مواجه است، با 331 برابر درآمد پایین تر معامله می کند. آیا ارزش گذاری ممتاز ایلان ماسک هنوز موجه است؟

تسلا (NASDAQ: TSLA) یک سهام میدان نبرد است و ارزش‌گذاری بسیار وابسته به رشد آن، پایه‌ای محکم برای مورد نزولی ایجاد می‌کند. از زمان نوشتن این مقاله، این سهام تقریبا 331 برابر درآمد خود در دوره 12 ماهه پسین معامله می شود. این یک ارزش گذاری عالی برای شرکتی است که در حال حاضر با مشکلات تجاری مهمی مواجه است.

از دست رفته انویدیا در سال 2009؟ این سیگنال نادر دوباره چشمک می زند. در سال 2009، یک سیگنال "Double Down" برای یک سازنده تراشه کمتر شناخته شده به نام Nvidia چشمک زد. برای اولین بار پس از سالها، همان سیگنال "مطمئنیت کامل" برای شرکتی به اندازه یک صدم Nvidia چشمک می زند. ادامه »

علاوه بر فشارهای رقابتی از سوی دیگر خودروسازان، شرکت خودروهای الکتریکی (EV) مدیرعامل ایلان ماسک، با یک تهدید به‌ویژه به دلیل ظهور BYD سازنده خودروهای برقی چینی مواجه است. با توجه به اینکه درآمد تسلا تحت فشار است، آیا پرداخت حق بیمه قابل توجهی برای سهام تسلا هنوز منطقی است؟

ماسک شخصیتی بحث برانگیز است. او همچنین چند شکست قابل توجه در کمربند خود و بیش از چند پیش بینی جدول زمانی برای پروژه های تجاری کلیدی دارد که بیش از حد خوش بینانه ثابت شده است.

به عنوان مثال، ماسک در سال 2019 گفت که تسلا تا سال 2020 یک میلیون دستگاه ربات‌اکسی خود را در جاده‌ها خواهد داشت. در سال 2025، ماسک گفت که خدمات سواری تسلا در نیمی از کشور عملیاتی خواهد شد. این شرکت به طور چشمگیری از این اهداف کوتاه آمده است. Cybertruck که بسیار هیاهو شده بود نیز بسیار کمتر از پیش بینی های اولیه تسلا است.

از سوی دیگر، من فکر می کنم هنوز کاملا منصفانه است که بگوییم ماسک یک رهبر رویایی است. در حالی که او مطمئنا دارای شکست‌ها و فهرست قابل توجهی از اهداف از دست رفته است، زمانی که یک فرد طیف گسترده‌ای از پروژه‌ها را در مرزهای فناوری جدید دنبال می‌کند، تا حدی می‌توان این موارد را انتظار داشت. این بدان معنا نیست که اشتباهات ماسک باید به طور کامل حذف شود، اما این اشتباه است که برای کارهایی که او و شرکت‌هایش انجام داده‌اند اعتباری قائل نباشیم.

کسب‌وکار اصلی خودرو تسلا اخیرا شاهد رشد قابل توجهی در فروش بوده است، اما حاشیه‌ها همچنان تحت فشار هستند. با توجه به خطرات رقابتی ناشی از BYD و سایر خودروسازان، جای تعجب نیست که این شرکت پیام های رشد خود را به شدت به سمت پروژه هایی مانند روباتاکسی Cybercab و ربات های انسان نما Optimus سوق داده است.

فضای روباتاکسی رقابتی به نظر می رسد و سؤالاتی در مورد موانع نظارتی و اینکه آیا رویکرد کاملا مبتنی بر بینایی ماشین تسلا که از LiDAR دوری می کند، بهترین راه برای پیگیری این فناوری است، باقی می ماند. در همین حال، جدول زمانی برای تجاری سازی پروژه ربات Optimus آن همچنان نامشخص است.

بر اساس چالش‌های پیش روی تجارت اصلی خودرو و ارزش‌گذاری شدیدا وابسته به رشد، من در حال حاضر خریدار سهام تسلا نیستم. با معیارهای ارزش گذاری مرسوم، سهام دارای قیمت بالایی به نظر می رسد. از سوی دیگر، من همچنین با سرمایه گذارانی که خریدارانی هستند که افق زمانی طولانی دارند و چشم انداز ماسک را نوید می دانند، بحث نمی کنم. او یک رهبر تاثیرگذار و آزمایش شده با چند پیروزی باورنکردنی در اعدام است، و دیدن او که ثابت کند دوباره به شک کنندگان اشتباه می کند، شوکه کننده نیست.

آیا تا به حال احساس کرده اید که در خرید موفق ترین سهام قایق را از دست داده اید؟ سپس شما می خواهید این را بشنوید.

در موارد نادر، تیم متخصص ما متشکل از تحلیلگران، توصیه سهام «دوبرابر» را برای شرکت‌هایی که فکر می‌کنند در شرف ظهور هستند، صادر می‌کنند. اگر نگران هستید که فرصت سرمایه گذاری خود را از دست داده اید، اکنون بهترین زمان برای خرید قبل از اینکه خیلی دیر شود است. و اعداد برای خود صحبت می کنند:

در حال حاضر، ما هشدارهای "دوباره پایین" را برای سه شرکت باورنکردنی صادر می‌کنیم که در صورت پیوستن به Stock Advisor در دسترس هستند، و ممکن است به این زودی فرصت دیگری مانند این وجود نداشته باشد.

* مشاور سهام از 14 سپتامبر 2026 باز می گردد

کیت نونان در هیچ یک از سهام ذکر شده جایگاهی ندارد. Motley Fool موقعیت هایی در تسلا دارد و آن را توصیه می کند. Motley Fool شرکت BYD را توصیه می کند. Motley Fool یک خط مشی افشاگری دارد.

تسلا در حالی که با رقابت فزاینده BYD چین مواجه است، با 331 برابر درآمد پایین تر معامله می کند. آیا ارزش گذاری ممتاز ایلان ماسک هنوز موجه است؟ در ابتدا توسط The Motley Fool منتشر شد