جیم کرامر در مورد مدیر عامل Arista (ANET): "او پول و شرکت فوق العاده است"

در طول اپیزود 10 سپتامبر سریال Mad Money، تماس‌گیرنده‌ای در مورد اطمینان جیم کرامر مجری پول دیوانه جویا شد که Arista Networks, Inc. (NYSE:ANET) مسیر مشابه Ciena Corporation را طی نخواهد کرد. او پاسخ داد:

خوب، اجازه دهید فقط به شما بگویم، آریستا امسال خیلی بالا رفته است. اعتماد به نفس من با جیشری اولال است. من فکر می کنم او شگفت انگیز است و من فکر می کنم هر بار که سهام کاهش یافته است، اگر شما آن را متوجه شده اید. از زمانی که تصدی او شروع شد، شما باید آن را بخرید، و من از آن عقب نشینی نمی کنم. من همان حسی را دارم که الان دارم، همان حسی که داشتم، اوه مرد، چند سال پیش که اولین بار او را دیدیم. او پول است و شرکت فوق العاده است.

در سه ماهه دوم، این شرکت با ارائه اولین سه ماهه 3 میلیارد دلاری خود، رکوردهای خود را شکست و درآمد 3.036 میلیارد دلاری را گزارش کرد که 38 درصد سال به سال و بیش از 12 درصد افزایش متوالی داشته است. مدیریت راهنمای درآمد تمام سال 2026 خود را به حدود 12.6 میلیارد دلار رساند که نشان دهنده رشد سالانه 40 درصدی است. این شتاب با ادغام عمیق در معماری‌های ابری پشتیبانی می‌شود، جایی که Arista Networks، Inc (NYSE: ANET) انتظار دارد درآمد اختصاصی پارچه‌های هوش مصنوعی آن در سال 2026 به حداقل 3.5 میلیارد دلار برسد که توسط بیش از 100 مشتری تجمعی Etherlink پشتیبانی می‌شود.

عملکرد پایین‌تر به همان اندازه قوی باقی می‌ماند و سود هر سهم کاهش‌یافته غیر GAAP به 1.02 دلار می‌رسد که ناشی از 49.9 درصد حاشیه عملیاتی غیر GAAP و 1.3 میلیارد دلار درآمد خالص سه ماهه غیر GAAP است. Arista Networks, Inc. (NYSE:ANET) سه ماهه را با حدود 13.3 میلیارد دلار پول نقد و اوراق بهادار قابل بازار به پایان رساند و نقدینگی قابل توجهی را ارائه کرد. با این حال، تعهدات خرید غیرقابل لغو 9.7 میلیارد دلاری آن نیز ریسک سرمایه در گردش و موجودی را افزایش می دهد زیرا این شرکت قطعات را قبل از تقاضای هوش مصنوعی مورد انتظار تضمین می کند.

نتایج مالی این شرکت به شدت به دو مشتری فوق مقیاس وابسته است. طبق بایگانی های 10-K خود، مایکروسافت 26٪ و Meta Platforms 16٪ از کل درآمد را در سال مالی 2025 به دست آوردند که مجموع هزینه های این دو غول ابری را به 42٪ رساند. Arista Networks, Inc. (NYSE:ANET) را در برابر تعدیل هزینه‌های سرمایه‌ای ناگهانی، تغییر تنوع فروشنده یا تاخیرهای پروژه توسط خریداران اصلی آسیب‌پذیر می‌کند.

در عین حال، حاشیه ناخالص غیر GAAP نسبت به مدت مشابه سال قبل با 220 واحد کاهش به 63.4 درصد در سه ماهه دوم سال 2026 رسید که از 65.6 درصد در دوره سال قبل کاهش یافت. این انقباض عمدتا ناشی از ترکیب بالاتری از فروش به مشتریان بزرگ است که معمولا تخفیف‌های قیمتی بیشتری دریافت می‌کنند.

علاوه بر این، رقابت با معماری اتصال داخلی InfiniBand اختصاصی انویدیا در مراکز داده هوش مصنوعی، همراه با مبارزه با غول‌های شبکه سنتی مانند سیستم‌های سیسکو در محیط‌های دانشگاه، مستلزم تخصیص سرمایه مستمر به تحقیق و توسعه برای دفاع از سهم بازار است.

موقعیت نهادی در Arista Networks, Inc. (NYSE:ANET) منعکس کننده اعتقاد رو به رشد در میان مدیران دارایی اصلی و صندوق های تامینی است. بر اساس پایگاه داده Insider Monkey، 91 صندوق تامینی در سه ماهه دوم سهام شرکت داشتند که نسبت به 85 صندوق در سه ماهه قبل افزایش نشان می دهد. در سمت کوتاه، شک و تردید بازار همچنان پایین است و سود کوتاه مدت تنها 1.39 درصد از سهام شناور عمومی است.

Arista Networks, Inc. (NYSE:ANET) روایتی را ارائه می‌کند که نزدیک به تأیید کرامر از رهبری جیشری اولال، مدیر عامل شرکت است. در حالی که این شرکت خطرات تمرکز مشتری، رقابت سخت‌افزاری شدید و فشرده‌سازی حاشیه ناخالص را دنبال می‌کند، اجرای آن در تصاحب سهم بازار در سراسر استقرار هوش مصنوعی در مقیاس فوق‌العاده پایه محکمی را فراهم می‌کند. اینکه آیا سهام می‌تواند ارزش‌گذاری پریمیوم خود را حفظ کند، بستگی به ادامه مخارج سرمایه‌ای هوش مصنوعی از غول‌های ابری اصلی آن دارد، اما در حال حاضر، به نظر می‌رسد که پول هوشمند با کرامر موافق است که این شرکت همچنان یک دارایی زیرساخت برتر است.

در حالی که ما پتانسیل ANET را به عنوان یک سرمایه گذاری تصدیق می کنیم، معتقدیم برخی از سهام هوش مصنوعی پتانسیل صعودی بیشتری را ارائه می دهند و ریسک نزولی کمتری دارند. اگر به دنبال سهام هوش مصنوعی بسیار کم ارزشی هستید که از تعرفه های دوران ترامپ و روند رو به رشد سود قابل توجهی می برد، به گزارش رایگان ما در مورد بهترین سهام کوتاه مدت هوش مصنوعی مراجعه کنید.

ادامه مطلب را بخوانید: جیم کرامر Akamai (AKAM) را "خوب" و Cloudflare (NET) یکی از موارد مورد علاقه او می خواند و جیم کرامر شرکای محصولات سازمانی (EPD) را به عنوان برنده خط لوله می بیند.

افشا: ندارد. Insider Monkey را در Google News دنبال کنید.