درآمد ملکی یا توافق ملک در طول فروش REIT؟

میانگین اعتماد سرمایه گذاری در املاک و مستغلات (REIT) در طول سه ماه گذشته تقریبا 8٪ کاهش یافته است. درآمد املاک (NYSE:O)، بزرگترین REIT اجاره خالص، 14٪ کاهش یافته است و Agree Realty (NYSE: ADC)، یک همتای کوچکتر و سریعتر، 16٪ کاهش یافته است. عامل اصلی فروش، افزایش نرخ بهره و بازده اوراق قرضه است. سرمایه‌گذاران سود سهام می‌توانند متوجه شوند که این کاهش سرمایه فرصت‌های بلندمدتی را برای بازدهی بالا باز می‌کند.

درآمد ملکی و موافقت هر دو REIT خالص اجاره هستند، به این معنی که مستاجران آنها مسئول بیشتر هزینه های عملیاتی در سطح ملک هستند. اغلب، این REITها املاک را مستقیما از شرکت‌هایی که آنها را اشغال می‌کنند خریداری می‌کنند، سپس آن‌ها را مستقیما تحت اجاره‌های بلندمدت اجاره می‌دهند، که به عنوان معامله فروش-اجاره مجدد شناخته می‌شود. اینها معمولا ترتیبات تأمین مالی برای فروشنده است که می‌تواند سرمایه را برای سرمایه‌گذاری در چیزهای دیگر آزاد کند، مانند توسعه تجارت یا حفظ ترازنامه‌اش.

از دست رفته "Act 1" هوش مصنوعی؟ عمل 2 می تواند 15 برابر بزرگتر باشد. اکثر سرمایه گذاران فکر می کنند که قایق هوش مصنوعی را از دست داده اند زیرا انویدیا را در سال 2005 نخرند. اما به گفته تحلیلگران ما، ما فقط در پایان "قانون 1" هستیم - مرحله تحقیق و توسعه. "Act 2" عرضه جهانی است. ادامه »

درآمد ملکی و توافق اساسا بین هزینه‌های استقراض و درآمد اجاره‌ای که ایجاد می‌کنند تفاوت ایجاد می‌کنند. با افزایش بازده اوراق قرضه و نرخ بهره، این REITها باید با هزینه سرمایه بالاتری مقابله کنند. در همین حال، اجاره‌های بلندمدت معمولا باعث افزایش اجاره‌بها می‌شوند، اما در سطوحی که ممکن است امروز، در دنیایی که با تورم بالا مواجه است، پایین به نظر برسند. سودآوری تحت فشار است و سرمایه گذاران بر این اساس واکنش نشان می دهند و به سمت جریان درآمد تضمینی ارائه شده توسط اوراق قرضه می روند که اکنون بازدهی قانع کننده تری ارائه می دهد.

از آنجایی که خالص اجاره بها، دارای ترازنامه با درجه سرمایه گذاری است، درآمد ملکی تمایل به دسترسی مناسب به بازارهای سرمایه و هزینه سرمایه بسیار پایین دارد. همچنین به سمت وام دادن، که از افزایش بازدهی سود می برد، و مدیریت پول نهادی، که درآمد کارمزد قابل اعتمادی را ایجاد می کند، سرمایه گذاری کرده است. مدت‌هاست که این لاک‌پشت آهسته و پیوسته بوده است و بعید است که تغییر کند. با بازدهی 5.7 درصدی، حتی محافظه‌کارترین سرمایه‌گذاران نیز احتمالا باید به خرید آن فکر کنند.

اگر بازدهی از 6% عبور کند، تراز ریسک-پاداش به شدت به سمت پاداش برای یک سرمایه‌گذار سود متمرکز بر درآمد با افق زمانی طولانی متمایل می‌شود.

رشد Agree به وضوح در سود سهام نشان داده شده است. آخرین افزایش سود سهام نسبت به سال قبل 4 درصد بود. آخرین پرداخت سود سهام شرکت املاک و مستغلات تنها 1 درصد نسبت به سال قبل افزایش داشت. این یک تفاوت بزرگ است، زیرا Agree احتمالا در سال‌های آینده سود سهام خود را با سرعت بیشتری افزایش می‌دهد. با این حال، در کوتاه مدت، Agree احتمالا تحت تأثیر افزایش بازده اوراق قرضه و نرخ‌های بهره قرار می‌گیرد، زیرا رشد آن به‌شدت ناشی از خرید است که گران‌تر خواهد بود.

بنابراین، برای سرمایه گذاران رشد سود سهام، Agree احتمالا انتخاب خوبی برای مراقبت است. برای سرمایه‌گذارانی که خواهان بازدهی بالاتری هستند که توسط یک کسب‌وکار قابل اعتماد پشتیبانی می‌شود، احتمالا درآمد ملکی باید برنده شود، با توجه به اینکه سود سهام خود را به مدت 31 سال سالانه افزایش داده است. اما داستان واقعا بزرگ در اینجا این است که بازارهای املاک به مرور زمان با شرایط بازار سازگار می شوند.

بنابراین تاریخ نشان می‌دهد که فشار سودی که این دو REIT خالص اجاره‌ای امروز احساس می‌کنند، در نهایت یا از تغییر جهتی در نرخ‌ها یا به دلیل تعدیل قیمت‌های ملک به‌گونه‌ای که تضمین می‌کند که درآمد ملکی و توافق به خوبی برای سرمایه‌شان جبران می‌شود، از بین خواهد رفت. به عبارت دیگر، اگر به چند دهه و نه چند روز فکر می کنید، فروش REIT نوعی واکنش بازار است که می تواند به شما در ایجاد یک پایه سود سهام قوی برای سبد سهام خود کمک کند.

آیا تا به حال احساس کرده اید که در خرید موفق ترین سهام قایق را از دست داده اید؟ سپس شما می خواهید این را بشنوید.

در موارد نادر، تیم متخصص ما متشکل از تحلیلگران، توصیه سهام «دوبرابر» را برای شرکت‌هایی که فکر می‌کنند در شرف ظهور هستند، صادر می‌کنند. اگر نگران هستید که فرصت سرمایه گذاری خود را از دست داده اید، اکنون بهترین زمان برای خرید قبل از اینکه خیلی دیر شود است. و اعداد برای خود صحبت می کنند:

در حال حاضر، ما هشدارهای "دوباره پایین" را برای سه شرکت باورنکردنی صادر می‌کنیم که در صورت پیوستن به Stock Advisor در دسترس هستند، و ممکن است به این زودی فرصت دیگری مانند این وجود نداشته باشد.

* مشاور سهام از 14 سپتامبر 2026 باز می گردد

روبن گرگ بروئر در درآمد ملکی موقعیت دارد. Motley Fool دارای موقعیت هایی است و درآمد ملکی را توصیه می کند. Motley Fool یک خط مشی افشاگری دارد.

درآمد ملکی یا توافق ملک در طول فروش REIT؟ در ابتدا توسط The Motley Fool منتشر شد