رکورد قیمت های گازوئیل در ایالات متحده باعث افزایش تورم و نگرانی های رشد جدید شد

بر اساس داده‌های انرژی داو جونز، میانگین قیمت جهانی هر گالن گازوئیل در روز جمعه به 6.069 دلار افزایش یافت و این اولین باری است که میانگین ایالات متحده به بالای 6 دلار رسیده است. در کالیفرنیا، میانگین به 8 دلار و 7.983 دلار در هر گالن رسید.

این افزایش فوق‌العاده سریع بوده است زیرا قیمت‌های گازوئیل در ایالات متحده حدود 28 درصد طی 3 ماه گذشته و بیش از 70 درصد از ابتدای سال افزایش یافته است و فشار تورمی دیگری را به اقتصادی اضافه می‌کند که در حال حاضر نشانه‌هایی از افزایش مجدد قیمت‌ها را نشان می‌دهد.

دیزل همزمان با افزایش هفتگی نفت خام حدود 8 درصد به رکورد خود رسید. حملات به زیرساخت‌های کشتیرانی و انرژی در سراسر خاورمیانه این نگرانی را ایجاد کرده است که اختلالات در جریان جهانی نفت می‌تواند بیش از آنچه در ابتدا انتظار می‌رفت طول بکشد.

با این حال، برای اقتصاد ایالات متحده، شوک دیزل می تواند مهمتر از قیمت اصلی نفت خام باشد. دیزل عمیقا در حمل و نقل، کشاورزی، ساخت و ساز و فعالیت های صنعتی جا افتاده است، به این معنی که افزایش مداوم قیمت ها در نهایت می تواند بر تورم و رشد اقتصادی تأثیر بگذارد.

توضیح فوری ترکیبی از عرضه محدود نفت خام و بازار جهانی پالایش فزاینده است.

درگیری با ایران باعث اختلال شدید در کشتیرانی از طریق تنگه هرمز، یکی از مهم ترین کریدورهای انرژی جهان شده است. در عین حال، حملات مرتبط با درگیری بر زیرساخت های انرژی و مسیرهای کشتیرانی در سایر نقاط خاورمیانه تأثیر گذاشته است. حملات اوکراین به پالایشگاه های روسیه منبع دیگری برای اختلال در عرضه جهانی محصولات پالایش شده افزوده است.

این مهم است زیرا گازوئیل صرفا تابعی از قیمت نفت خام نیست. نفت خام ابتدا باید حمل و به محصولات قابل استفاده پالایش شود و اختلالات در هر مرحله می تواند باعث افزایش نامتناسب قیمت گازوئیل شود.

آژانس بین‌المللی انرژی اعلام کرد عرضه نفت خام عربستان سعودی در ماه اوت 2.3 میلیون بشکه در روز کاهش یافت و به 6 میلیون بشکه در روز رسید که پایین‌ترین میزان در بیش از سه دهه گذشته است. این کاهش در پی حملات به زیرساخت های انرژی عربستان سعودی و اختلال در مسیرهای کشتیرانی صورت گرفت.

موجودی های جهانی نیز تحت فشار هستند. آژانس بین المللی انرژی تخمین می زند که ذخایر نفت در سراسر جهان در ماه اوت به شدت کاهش یافته است، در حالی که انتظار دارد عرضه جهانی نفت در سال 2026 حدود 5.7 میلیون بشکه در روز کاهش یابد. این آژانس همچنین انتظارات برای بهبود کامل تولید خلیج فارس تا سال 2027 را افزایش داده است.

ایالات متحده در معرض بازار بین المللی محصولات پالایش شده است زیرا پالایشگاه های آمریکایی به طور همزمان مصرف کنندگان داخلی را تامین می کنند و سوخت را به خارج از کشور صادر می کنند. با ظهور کمبود در سایر مناطق، دیزل ایالات متحده می تواند به سمت بازارهای بین المللی هدایت شود، در دسترس بودن داخلی تنگ تر شده و قیمت ها بالا نگه داشته می شود. این می تواند توضیح دهد که چرا گازوئیل به شدت افزایش یافته است، حتی با وجود اینکه سیستم پالایشی ایالات متحده همچنان با استفاده بالا به کار خود ادامه می دهد.

پاسخ در درجه اول به مدت زمان اختلالات عرضه بستگی دارد تا به اهمیت روانی آستانه 6 دلار.

هیچ چیز اساسی در مورد 6 دلار در هر گالن وجود ندارد. با این وجود، این یک سیگنال مهم است زیرا قیمت دیزل قبلا رکورد قبلی خود را در اوایل سال شکسته بود و علیرغم پایان فصل رانندگی تابستانی ایالات متحده به افزایش خود ادامه داد. ریسک اصلی این است که بازار می تواند از یک شوک موقت قیمت به یک کسری عرضه طولانی مدت حرکت کند.

قیمت نفت در هفته منتهی به 11 سپتامبر با وجود عقب نشینی شدید در روز جمعه، حدود 8 درصد افزایش یافت. برنت بالای 100 دلار در هر بشکه معامله شد در حالی که وست تگزاس اینترمدیت (نفت خام سبک) به سطح 100 دلار نزدیک شد زیرا حملات به نفتکش ها و زیرساخت های انرژی نگرانی ها را نسبت به اختلالات طولانی مدت عرضه افزایش داده است.

وضعیت در آخر هفته نامشخص تر شد. عربستان سعودی در پی حملات پهپادی خط لوله نفت شرق به غرب خود را تعطیل کرد. این خط لوله می تواند حدود 4 میلیون بشکه در روز معادل تقریبا 4 درصد از عرضه جهانی نفت را انتقال دهد. اگر این اختلال برای مدت طولانی ادامه یابد، عربستان سعودی ممکن است در حفظ صادرات با مشکل مواجه شود زیرا ظرفیت ذخیره سازی جایگزین محدود است. این یک خطر صعودی مهم برای دیزل ایجاد می کند.

اگر حمل و نقل از طریق تنگه هرمز به شدت محدود شود، ظرفیت پالایش روسیه همچنان مورد هدف قرار گیرد و زیرساخت های صادراتی عربستان آسیب ببیند، قیمت گازوئیل ممکن است تحت فشار باقی بماند حتی اگر قیمت نفت خام تثبیت شود.

با این حال، راهی برای کاهش قیمت ها وجود دارد. بهبود پایدار در امنیت خاورمیانه، بازگشایی مسیرهای کشتیرانی، بازسازی زیرساخت های آسیب دیده و بازیابی تولید پالایشگاه کمبود را کاهش می دهد. خود قیمت‌های بالا نیز در نهایت باید مصرف سوخت را کاهش دهد و کسب‌وکارها را تشویق به بهینه‌سازی لجستیک کند و باعث کاهش تقاضا شود.

آژانس بین المللی انرژی در حال حاضر کاهش قابل توجهی در تقاضای نفت در سال جاری پیش بینی کرده است زیرا قیمت های بی سابقه سوخت بر مصرف تاثیر می گذارد. با این حال، در حال حاضر، طرف عرضه همچنان نیروی غالب است. Commerzbank پیش بینی خود را برای پایان سال برنت از 75 دلار به 85 دلار در هر بشکه افزایش داده و پیش بینی قیمت گازوئیل خود را از 950 دلار به 1200 دلار در هر تن افزایش داده است که نشان دهنده نگرانی فزاینده در مورد محصولات پالایش شده است.

بزرگترین نگرانی اقتصادی قیمت خود پمپ نیست، بلکه این است که گازوئیل با ساختار هزینه کل اقتصاد چه می کند.

دیزل برای حمل و نقل، حمل و نقل ریلی، کشاورزی، ساخت و ساز، معدن و کشتیرانی ضروری است. یک کامیون حامل مواد غذایی در سراسر کشور، یک تراکتور که در مزرعه کار می کند یا زیرساخت های ساختمان ماشین آلات سنگین، همگی به شدت به گازوئیل وابسته هستند. این بدان معناست که قیمت های بالاتر دیزل می تواند از طریق زنجیره تامین حرکت کند.

شرکت های حمل و نقل با هزینه های عملیاتی بالاتری روبرو هستند، کشاورزان با هزینه های تولید بالاتر و شرکت های ساختمانی برای کار با ماشین آلات و جابجایی مواد هزینه بیشتری می پردازند. برخی از این هزینه ها در نهایت می تواند به مصرف کنندگان منتقل شود. این وضعیت دشواری را برای فدرال رزرو ایجاد می کند زیرا این شوک به طور همزمان تورمی و بالقوه منفی برای رشد است.

آخرین داده های تورم ایالات متحده در حال حاضر مشکل را نشان می دهد. قیمت های مصرف کننده در ماه اوت 0.4% افزایش یافت و تورم سالانه CPI را به 3.4% رساند، در حالی که CPI اصلی 0.3% افزایش یافت. افزایش قیمت بنزین و گازوئیل از عوامل مهم این شتاب بودند.

تأثیر فوری قیمت های بالاتر انرژی لزوما به این معنا نیست که تورم به طور دائمی تثبیت می شود. کسب‌وکارها در ابتدا می‌توانند بخشی از افزایش را از طریق حاشیه‌های کمتر جذب کنند، در حالی که مصرف‌کنندگان می‌توانند هزینه‌های اختیاری را کاهش دهند. اما اگر قیمت‌های بالای سوخت ادامه پیدا کند، شرکت‌ها ممکن است چاره‌ای جز انتقال بیشتر هزینه‌های خود به مشتریان نداشته باشند.

اینجاست که ریسک رشد بیشتر می شود. خانوارهایی که با هزینه های سوخت و مواد غذایی بالاتری روبرو هستند درآمد قابل تصرف کمتری برای خریدهای دیگر دارند. شرکت هایی که با هزینه های حمل و نقل و تولید بالاتری روبرو هستند ممکن است سرمایه گذاری را به تاخیر بیندازند، استخدام را کاهش دهند یا حاشیه های کمتری را بپذیرند.

نتیجه می تواند مصرف کندتر و فعالیت شرکتی ضعیف تر در همان زمان که تورم همچنان بالاست باشد. این در واقع یک ریسک رکود تورمی است: حرکت اقتصادی ضعیف تر همراه با فشارهای مداوم قیمت.

همچنین سیاست پولی را پیچیده می کند. فدرال رزرو می تواند نرخ بهره را افزایش دهد تا تقاضا را محدود کند، اما نمی تواند مستقیما تولید جهانی نفت را افزایش دهد یا پالایشگاه آسیب دیده را بازگشایی کند. با این حال، اگر قیمت انرژی با انتظارات تورمی گسترده‌تر تغذیه شود، سیاست‌گذاران ممکن است مجبور شوند برای مدت طولانی‌تری موضع پولی فشرده‌تری را حفظ کنند.

منابع: BLS، رویترز، CNN، CNBC، The Wall Street Journal، AP، CBS News، IEA

اطلاعات ارائه شده به منزله تحقیق سرمایه گذاری نیست. این مطالب مطابق با الزامات قانونی طراحی شده برای ارتقای استقلال تحقیقات سرمایه گذاری تهیه نشده است و به این ترتیب باید به عنوان یک ارتباط بازاریابی در نظر گرفته شود.

تمام اطلاعات توسط ActivTrades ("AT") تهیه شده است. این اطلاعات حاوی سابقه ای از قیمت های AT، یا پیشنهاد یا درخواست تراکنش در هیچ ابزار مالی نیست. هیچ گونه نمایندگی یا ضمانتی در مورد صحت یا کامل بودن این اطلاعات داده نمی شود.

هر گونه مطالب ارائه شده به هدف سرمایه گذاری خاص و وضعیت مالی شخصی که ممکن است آن را دریافت کند، توجهی نمی کند. عملکرد گذشته شاخص قابل اعتمادی برای عملکرد آینده نیست. AT یک سرویس فقط اجرا را ارائه می دهد. در نتیجه، هر شخصی که بر اساس اطلاعات ارائه شده اقدام می کند این کار را با مسئولیت خود انجام می دهد. پیش بینی ها تضمینی نیستند. نرخ ها ممکن است تغییر کند. ریسک سیاسی غیرقابل پیش بینی است. اقدامات بانک مرکزی ممکن است متفاوت باشد. ابزارهای پلتفرم ها موفقیت را تضمین نمی کنند.

این مقاله در اصل در FX Empire ارسال شده است

قیمت بیت کوین با پتانسیل رالی تقریبا 40 درصدی به «صلیب طلایی» نزدیک می شود

رکورد قیمت های گازوئیل در ایالات متحده باعث افزایش تورم و نگرانی های رشد جدید شد

پیش‌بینی قیمت دلار آمریکا: افزایش قیمت‌های فدرال رزرو در حالی که CPI در مرکز قرار می‌گیرد. سطوح کلیدی EUR/USD و GBP/USD برای تماشا

کسب‌وکار هسته‌ای قوی، راهنمایی را افزایش داده است

پیش‌بینی تسلا، مایکروسافت و آمازون: سهام‌های فناوری از هم جدا می‌شوند