سرمایه گذاران بازار سهام به تازگی اخبار بدی از فدرال رزرو دریافت کرده اند. تاریخ می گوید که این اتفاق در آینده خواهد افتاد.

با وجود نااطمینانی اقتصادی ناشی از مناقشه ایران، بازار سهام ایالات متحده سال مناسبی را سپری می کند. S&P 500 مبتنی بر گسترده (SNPINDEX:^GSPC) 11٪ پیشرفت کرده است، Nasdaq Composite (NASDAQINDEX:^IXIC) 14٪ و تراشه آبی Dow Jones Industrial Average (DJINDICES:^DJI) 7٪ پیشرفت کرده است.

با این حال، سرمایه گذاران هفته گذشته خبرهای بدی از فدرال رزرو دریافت کردند. سیاستگذاران برای اولین بار در بیش از سه سال گذشته نرخ بهره را افزایش دادند. از لحاظ تاریخی، چرخه های جدید افزایش نرخ اغلب با اصلاحات بازار سهام همزمان شده است. برای کسب اطلاعات بیشتر به ادامه مطلب مراجعه کنید.

از دست رفته انویدیا در سال 2009؟ این سیگنال نادر دوباره چشمک می زند. در سال 2009، یک سیگنال "Double Down" برای یک سازنده تراشه کمتر شناخته شده به نام Nvidia چشمک زد. برای اولین بار پس از چند سال، همان سیگنال "مطمئنیت کامل" برای شرکتی به اندازه یک صدم Nvidia چشمک می زند. ادامه »

تورم اکنون بیش از پنج سال است که از هدف ۲ درصدی فدرال رزرو فراتر رفته است. کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، در موارد متعدد قول داده است که ثبات قیمت را بازگرداند. و کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) اولین گام خود را در این راستا در هفته گذشته برداشت، زمانی که 12 عضو آن به اتفاق آرا به افزایش محدوده هدف در نرخ وجوه فدرال به میزان یک چهارم درصد رای دادند.

نرخ وجوه فدرال معیاری است که بر سایر نرخ‌های بهره در سراسر اقتصاد، از جمله وام‌های خودرو و کارت‌های اعتباری تأثیر می‌گذارد. نرخ بالاتر وجوه فدرال با افزایش هزینه‌های استقراض و سخت‌تر کردن شرایط مالی، رشد اقتصادی را سرکوب و تورم را کاهش می‌دهد، و این تغییرات عموما خبر بدی برای بازار سهام هستند.

دو دلیل برای آن وجود دارد: اول، هزینه‌های استقراض بالاتر، مخارج کسب‌وکار و مصرف‌کننده را خفه می‌کند و در نتیجه رشد درآمد شرکت‌ها را کند می‌کند. سهام عموما بر اساس سود ارزش گذاری می شوند، بنابراین زمانی که برآوردهای سود آینده کاهش می یابد، قیمت ها کاهش می یابد. دوم، نرخ‌های بهره بالاتر، اوراق قرضه را جذاب‌تر نشان می‌دهد، که می‌تواند پول را از سهام دور کند.

در واقع، اوراق قرضه 10 ساله خزانه داری بیش از 5 درصد بازدهی داشت که بازار در 16 سپتامبر بسته شد، که بالاترین میزان پرداخت از جولای 2007 بود. آخرین بار چه اتفاقی افتاد؟ S&P 500 به بازار نزولی سقوط کرد و در سال بعد بیش از 20 درصد کاهش یافت.

فدرال رزرو خبرهای بدتری برای سرمایه گذاران داشت: 16 نفر از 18 شرکت کننده در جلسه انتظار دارند در ماه های باقیمانده سال 2026 نرخ بهره را یک چهارم واحد افزایش دهد که محدوده هدف نرخ وجوه فدرال را به 4٪ تا 4.25٪ می رساند. و اکثریت قریب به اتفاق شرکت کنندگان انتظار دارند نرخ ها تا سال 2027 در همین سطح باقی بماند.

چرخه های جدید سفت شدن نسبتا نادر هستند. در واقع، فدرال رزرو در 30 سال گذشته تنها پنج چرخه افزایش نرخ را آغاز کرده است. به دنبال اولین افزایش در هر چرخه، S&P 500، Nasdaq Composite و Dow Jones اغلب طی سه ماه زیان دو رقمی را ثبت کردند، همانطور که در نمودار زیر نشان داده شده است.

منبع داده: فدرال رزرو، YCharts. نمودار حداکثر افت S&P 500، Nasdaq Composite و Dow Jones Industrial Average را طی دوره سه ماهه پس از اولین افزایش نرخ بهره در یک چرخه انقباضی نشان می دهد.

همانطور که در بالا نشان داده شد، شاخص های عمده بازار سهام ایالات متحده اغلب در طی سه ماه پس از اولین افزایش نرخ در یک چرخه انقباض جدید، وارد قلمرو اصلاح بازار سهام شده اند.

البته عملکرد گذشته هرگز تضمینی برای نتایج آینده نیست. پیش‌بینی می‌شود که شرکت‌های S&P 500 در سال جاری 31 درصد رشد درآمد را گزارش کنند - سرعتی که بدون احتساب بهبودهای پس از رکود، در بیش از سه دهه گذشته مشاهده نشده است. ساخت زیرساخت هوش مصنوعی یک محرک اصلی این رشد است و تا زمانی که اشتیاق سرمایه‌گذاران برای رونق هوش مصنوعی همچنان قوی باشد، بازار سهام می‌تواند به حرکت بالاتر ادامه دهد.

نکته مهم این است که اگر شاخص‌های اصلی بازار سهام در قلمرو اصلاحی فرو بروند، تاریخ می‌گوید که سرمایه‌گذاران باید این افت را به عنوان یک فرصت خرید تلقی کنند. بازار سهام همیشه زیان های خود را جبران کرده است، به این معنی که هر کاهشی در گذشته فرصت خوبی برای سرمایه گذاری بوده است و دلیلی برای انتظار نتیجه متفاوت در آینده وجود ندارد.

قبل از خرید سهام در شاخص S&P 500، این را در نظر بگیرید:

تیم تحلیلگر Motley Fool Stock Advisor به‌تازگی 10 سهم را که سرمایه‌گذاران می‌توانند در حال حاضر بخرند، معرفی کرده‌اند... و S&P 500 Index یکی از آنها نبود. 10 سهمی که این کاهش را ایجاد کردند می توانند بازدهی هیولایی در سال های آینده ایجاد کنند.

اکنون، شایان ذکر است که میانگین بازده کل Stock Advisor 932٪ است — عملکردی مافوق بازار در مقایسه با 211٪ برای S&P 500. آخرین لیست 10 برتر موجود در Stock Advisor را از دست ندهید و به جامعه سرمایه گذاری که توسط سرمایه گذاران فردی برای سرمایه گذاران فردی ساخته شده است بپیوندید.

* مشاور سهام از 20 سپتامبر 2026 باز می گردد.

Trevor Jennewine هیچ موقعیتی در هیچ یک از سهام ذکر شده ندارد. Motley Fool هیچ موقعیتی در هیچ یک از سهام ذکر شده ندارد. Motley Fool یک خط مشی افشاگری دارد.

سرمایه گذاران بازار سهام به تازگی اخبار بدی از فدرال رزرو دریافت کرده اند. تاریخ می گوید که این اتفاق در آینده خواهد افتاد. در ابتدا توسط The Motley Fool منتشر شد