سیگنال های بازار سهام یک الگوی تاریخی نادر است: آیا سرمایه گذاران برای اتفاقات بعدی آماده هستند؟

بورس بار دیگر مقاومت خود را ثابت کرد. به نظر می رسد هیچ چیز نمی تواند این بازار صعودی را از مسیر خود خارج کند، نه تورم چسبنده، نه درگیری ژئوپلیتیکی، نه ترس از هوش مصنوعی (هم به عنوان حباب سرمایه گذاری و هم به عنوان تهدیدی برای بشریت، نه افزایش قیمت نفت، و نه حتی اولین افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سه سال گذشته).

S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) در سال 2026 دو رقمی افزایش یافته است، و اگر این افزایش پایدار بماند، چهار سال متوالی بازدهی دو رقمی را رقم خواهد زد، رشته‌ای که شاخص از اواخر دهه 1990 ادامه نداشته است.

از دست رفته "Act 1" هوش مصنوعی؟ عمل 2 می تواند 15 برابر بزرگتر باشد. اکثر سرمایه گذاران فکر می کنند که قایق هوش مصنوعی را از دست داده اند زیرا انویدیا را در سال 2005 نخرند. اما به گفته تحلیلگران ما، ما فقط در پایان "قانون 1" هستیم - مرحله تحقیق و توسعه. "Act 2" عرضه جهانی است. ادامه »

گفته می‌شود، اگر یک معیار ارزش‌گذاری تست‌شده زمانی راهنمایی باشد، ممکن است بازار از آنچه به نظر می‌رسد آسیب‌پذیرتر باشد.

S&P 500 Shiller CAPE Ratio یک معیار بسیار خوب است که میزان گرانی بازار گسترده تر را نسبت به درآمد بلندمدت آن اندازه گیری می کند. سقوط بازار را پیش بینی نمی کند. اما زمانی که به حد معینی می رسد، می تواند هشداری باشد مبنی بر اینکه بدست آوردن بازده های آینده دشوارتر خواهد بود. میانگین CAPE حدود 18 است و در حال حاضر بالای 40 است.

شایان ذکر است دو دوره در نمودار بالا. در اواخر دهه 1920، رقم CAPE به سرعت در یک دوره کوتاه افزایش یافت، قبل از اینکه در سال 1929 به اوج خود رسید. چیزی مشابه در اواخر دهه 1990 اتفاق افتاد، زمانی که CAPE به 44 رسید. هر دو دوره با دو مورد از بدترین سقوط های بازار در تاریخ همراه بودند.

از اواخر سال 2022، CAPE به سمت بالا حرکت کرده است. اگرچه این بدان معنا نیست که سقوط قریب الوقوع است، اما باعث می شود بازار سهام گسترده تر گران ترین بازاری باشد که از دوران دات کام دیده ایم. جای بسیار کمتری برای ناامیدی وجود دارد. در واقع، در صورت برآورده نشدن انتظارات، نوسانات بیشتری وجود خواهد داشت.

اگر تاریخ تکرار شود، پس ارزش گذاری والای امروزی می تواند به این معنا باشد که جاده ای پر از دست انداز در پیش است. ممکن است بازار سقوط نکند، اما اصلاح یا عقب نشینی محتمل به نظر می رسد. این بدان معنا نیست که همه چیز را بفروشید و منتظر بمانید تا سقوط تمام شود. زمان‌بندی بازار عملا غیرممکن است و سرمایه‌گذارانی که تلاش می‌کنند اغلب با بازده ضعیف‌تری نسبت به زمانی که صرفا سرمایه‌گذاری می‌کردند، به پایان می‌رسند.

به همین دلیل بهترین کاری که سرمایه گذاران در حال حاضر می توانند انجام دهند این است که در جای خود بمانند. اکثر سرمایه گذاران در طول عمر خود در چندین بازار نزولی زندگی می کنند، و اگرچه از نظر احساسی هرگز آسان نیستند، اما هرگز آنقدر دوام نمی آورند که یک برنامه سرمایه گذاری بلندمدت را از مسیر خارج کنند. طبق تحقیقات چارلز شواب، بازارهای گاو نر به طور متوسط ​​1866 روز دوام می‌آورند و شاهد افزایش 180 درصدی S&P 500 هستند. در مقابل، بازارهای نزولی تنها 409 روز دوام می‌آورند و 36 درصد زیان می‌بینند.

اگر می‌خواهید همین الان تعمیر و نگهداری معمولی انجام دهید - سرمایه‌گذاری‌های خود را مجددا متعادل کنید یا تنوع ایجاد کنید - خوب است. اما انحلال در انتظار یک بازار نزولی که ممکن است ظهور آن بیشتر طول بکشد، ضروری نیست. ممکن است توصیه تنبلی به نظر برسد، اما گاهی عاقلانه ترین کاری که یک سرمایه گذار می تواند انجام دهد این است که اصلا هیچ کاری انجام ندهد.

قبل از خرید سهام در شاخص S&P 500، این را در نظر بگیرید:

تیم تحلیلگر Motley Fool Stock Advisor به‌تازگی 10 سهم را که سرمایه‌گذاران می‌توانند در حال حاضر بخرند، معرفی کرده‌اند... و S&P 500 Index یکی از آنها نبود. 10 سهمی که این کاهش را ایجاد کردند می توانند بازدهی هیولایی در سال های آینده ایجاد کنند.

اکنون، شایان ذکر است که میانگین بازده کل Stock Advisor 932٪ است — عملکردی مافوق بازار در مقایسه با 211٪ برای S&P 500. آخرین لیست 10 برتر موجود در Stock Advisor را از دست ندهید و به جامعه سرمایه گذاری که توسط سرمایه گذاران فردی برای سرمایه گذاران فردی ساخته شده است بپیوندید.

* مشاور سهام از 21 سپتامبر 2026 باز می گردد.

سیگنال های بازار سهام یک الگوی تاریخی نادر است: آیا سرمایه گذاران برای اتفاقات بعدی آماده هستند؟ در ابتدا توسط The Motley Fool منتشر شد