فصل کسب درآمد در تجارت هوش مصنوعی

جدیدترین موج درآمدهای فرامقیاس کننده ها وال استریت را وحشت زده کرده است. گاو نر و خرس به طور یکسان شواهدی برای تأیید وحشیانه ترین رویاهای خود - یا بدترین کابوس های خود دارند.

چرا اهمیت دارد: وسواس هوش مصنوعی بازار وارد دوران جکیل و هاید شده است، با آخرین درآمدهای غول های فناوری که سیگنال های مخالفی را در مورد رونق هوش مصنوعی ارائه می دهد. محرک اخبار: نزدک که از نظر فناوری سنگین است، برای مدت کوتاهی در قلمرو اصلاحی فرو رفت و 10 درصد نسبت به اوج قبلی خود سقوط کرد و 1.2 تریلیون دلار از ارزش خود را برای ماه اکتبر از دست داد، پس از گزارش های متعدد درآمدی که به خطرات بزرگ هوش مصنوعی اشاره کرد. اما همه چیز وحشتناک نبود: در بیانیه های درآمدی، برخی از سرمایه گذاران شواهدی پیدا کردند که شرط بندی هوش مصنوعی دقیقا همانطور که باید پیش می رود.

در اینجا سه ​​نمونه از عمیق‌ترین تضادهای تجارت هوش مصنوعی - خوب و ترسناک - از انتشار درآمد و تماس‌های فرامقیاس‌کننده‌های Big Tech آورده شده است.

گوگل: ترسناک: مرورهای هوش مصنوعی کسب و کار اصلی گوگل را آدمخوار می کند: درآمد تبلیغات از جستجو. بله، درخواست‌های جستجو بالاست، اما نتایج در حالت هوش مصنوعی حاشیه‌های کمتری دارند. این شرکت بیش از 500 میلیارد دلار از ارزش بازار پس از درآمد خود را از دست داده است و بخش فناوری گسترده تر را نیز همراه خود کرده است.

خوبی: Google Cloud در حال نزدیک شدن به درآمد ابری Azure مایکروسافت است، یک پیشرفت خیره کننده با توجه به اینکه گوگل تنها چند سال پیش در بازی ابری نیز اجرا می شد. بیشتر موفقیت گوگل به تقاضا برای تراشه های TPU مربوط می شود که تحلیلگران انتظار دارند در سه ماهه آینده شاهد رشد چشمگیری باشد.

نکته اولیه: مشکل گوگل منعکس کننده مشکلات بسیاری از غول های فناوری است، جایی که هوش مصنوعی یک تهدید واقعی برای غاز طلایی است اما اگر آنها بتوانند به اندازه کافی سریع حرکت کنند، فرصت های جدیدی را ارائه می دهد. مایکروسافت و آمازون: خوبی: هر دو شرکت رشد ابری انفجاری داشتند، اگرچه بازار ناامید شده بود که آمازون بالاتر نبود. مایکروسافت سرمایه گذاری OpenAI و آمازون دارایی Anthropic خود را تبلیغ کردند.

مشکل: آن سرمایه‌گذاری‌های خصوصی هوش مصنوعی می‌توانند کمک کنند یا آسیب ببینند: درآمد خالص آمازون علیرغم افزایش سود عملیاتی کاهش یافت، زیرا سود پیش از مالیات حاصل از سرمایه‌گذاری Anthropic خود را که باعث افزایش درآمد یک سال قبل شد، تکرار نکرد. سرمایه گذاری OpenAI مایکروسافت درآمد خالص آن را اندکی افزایش داد که رشد سود آن را افزایش داد.

غذای آماده: زیر کاپوت را چک کنید. آیا رشد درآمد هر hyperscaler از سرمایه‌گذاری خصوصی در آزمایشگاه‌های هوش مصنوعی ناشی می‌شود یا به دلیل کسب‌وکار اساسی آنهاست؟ داده ها: FactSet، پرونده های شرکت؛ نمودار: Axios/Matt Phillips

جریان نقدی رایگان خوبی: مطمئنا، برخی از شرکت‌های دارای فناوری سبک، جریان نقدی رایگان را برای تأمین مالی جاه‌طلبی‌های هوش مصنوعی خود منفی کرده‌اند، اما آنها می‌گویند این به این دلیل است که تقاضا از عرضه پیشی گرفته است! شما می خواهید که این کسب و کارها به سرمایه گذاری در زیرساخت ها ادامه دهند تا این تقاضا را برآورده کرده و آن را به درآمد تبدیل کنند.

بد: اگر ضربه‌ای به این تقاضا وارد شود، و این شرکت‌ها تریلیون‌ها دلار برای ایجاد عرضه بیشتر سرمایه‌گذاری کرده‌اند، خوب، این یک دستور العمل برای کمی وضعیت حباب است.

غذای آماده: تصویر تقاضا را تماشا کنید. Jeetu Patel، رئیس و مدیر ارشد محصولات سیسکو، خوش‌بینانه است، اما به Axios گفت که یک رویداد سایبری بزرگ که به هسته تقاضای هوش مصنوعی ضربه می‌زند، می‌تواند یک ریسک منفی باشد. نتیجه نهایی: سهام های فناوری به دنبال این نتایج به طور گسترده تحت فشار هستند. شریک DeepWater، Gene Munster، می‌گوید خیابان در حال بیدار شدن از خطرات یک دنیای عامل است: چگونه گوگل بدون درآمد جستجوی تبلیغات درآمد کسب می‌کند؟ اگر خریداران از ربات ها استفاده کنند، آمازون چگونه درآمد کسب می کند؟

اما این مسائل وجودی در حال حاضر مانع از ولگردی هزینه‌های سرمایه هوش مصنوعی نمی‌شود.