قرارداد 11.75 میلیارد دلاری GE Aerospace تا سال 2027 بسته نمی شود.

این معامله تا نیمه دوم سال 2027 بسته نخواهد شد و تقریبا یک چهارم نیازهای ایرفویل جنرال الکتریک را پوشش می دهد، و راهول غای، مدیر مالی، دو بار در این ماه به سرمایه گذاران گفته است که "یکپارچگی عمودی گسترده راه حل نیست" و CPP را "وضعیت منحصر به فردی" خواند.

اما شرایط خود معامله، چارچوب فوریت را تضعیف می کند. طبق برآوردهای جفریز که در گزارش معامله ذکر شده است، CPP در حال حاضر حدود یک چهارم نیازهای ایرفویل جنرال الکتریک را تامین می کند، به این معنی که این خرید، ظرفیت کل ریخته گری جنرال الکتریک را آنقدر چند برابر نمی کند که تامین کننده موجود را به داخل می آورد. و Ghai هم در فراخوان درآمد سه ماهه دوم و هم در کنفرانس مورگان استنلی در 17 سپتامبر صریحا اعلام کرده است که این الگویی نیست که جنرال الکتریک قصد دارد در سراسر زنجیره تامین خود تکرار کند.

این ترکیب، یک گلوگاه ساختاری که به‌عنوان محدودکننده مادی درآمد کوتاه‌مدت فاش می‌شود، همراه با راه‌حلی که 18 ماه به پایان می‌رسد و بخشی از مشکل را پوشش می‌دهد، تنشی است که این مقاله در برابر قیمت‌گذاری خود بازار آزمایش می‌کند.

این شکاف نسبت هدف به بسته شدن را از 93.9 درصد در ژوئن به 128.2 درصد در سپتامبر رساند که تا حد زیادی بیشترین میزان حق بیمه در شش فصل نشان داده شده است. تحلیلگران از معامله CPP یا داستان ظرفیت گسترده تر شانه خالی نکردند. در هر صورت، آنها سخت‌تر روی تز بلندمدت تکیه کردند. آنچه که داده ها نشان نمی دهند، بازاری است که آنها را در آنجا دنبال می کند.

واضح ترین شواهد این شکاف در خود چندگانه است. نسبت قیمت NTM/درآمد عادی جنرال الکتریک در آخرین خوانش در 37.16 برابر، پایین تر از میانگین دو ساله خود یعنی 39.31 برابر و تقریبا 13 امتیاز کمتر از اوج نزدیک به 50 برابری که در پاییز 2025 به دست آمده بود، بسته شد.

و فشرده سازی چندگانه نشان می دهد که بازار چیز دیگری را تخفیف می دهد: پیچیدگی یکپارچه سازی. یکی از شرکای هوافضای AlixPartners که در پوشش رویترز از این قرارداد نقل شده است، انتظار دارد با توجه به مالکیت فعلی جنرال الکتریک بر Avio Aero سازنده تجهیزات، جنرال الکتریک "مجبور شود برخی از امکانات را به دلایل ضد انحصار واگذار کند".

معامله‌ای که در 18 ماه بسته می‌شود، هم‌افزایی کوتاه‌مدت ارائه می‌کند و ریسک واگذاری واقعی را به همراه دارد، آن نوع کاتالیزوری نیست که معمولا در کوتاه‌مدت چند برابر نرخ‌های بالاتر را مجددا ارزیابی می‌کند، و داده‌ها این را تایید می‌کنند.

شواهد از یک قضاوت خاص و محدودتر از آنچه که تعقیب هدف صعودی یا اقدام نزولی قیمت به تنهایی نشان می دهد، پشتیبانی می کند. خط سیر درآمد و تقاضای زیربنایی GE Aerospace دست نخورده به نظر می رسد، منحنی EPS بدون وقفه به بالا رفتن ادامه می دهد، اما قرارداد CPP خود دریچه آزادسازی ظرفیت کوتاه مدت نیست که اعلام آن به آن اشاره کرد. این یک شرط بندی چند ساله بر روی فناوری ایرفویل و همگرایی حاشیه بین LEAP و CFM56 تا سال 2030 است که بر روی یک مشکل عقب ماندگی قرار دارد که همچنان باید توسط زنجیره تامین موجود حل شود.

تنها راه برای دانستن واقعی این است که خودتان به اعداد نگاه کنید. TIKR به شما امکان دسترسی رایگان به همان داده‌های مالی با کیفیت سازمانی را می‌دهد که تحلیلگران حرفه‌ای برای پاسخ به این سؤال دقیقا از آن استفاده می‌کنند.

سهام جنرال الکتریک را بالا ببرید و سال‌های مالی تاریخی را مشاهده خواهید کرد، تحلیلگران وال استریت چه انتظاراتی برای درآمد و درآمد در سه ماهه آینده دارند، چگونه مضربی‌های ارزش گذاری در طول زمان حرکت کرده‌اند و اینکه آیا اهداف قیمتی روند صعودی یا نزولی دارند.

شما می توانید یک لیست پیگیری رایگان برای ردیابی شرکت جنرال الکتریک در کنار هر سهام دیگری در رادار خود بسازید. بدون نیاز به کارت اعتباری فقط داده هایی که باید برای خودتان تصمیم بگیرید.