مدیر عامل Broadcom چشم‌انداز 350 میلیارد دلاری را در میان درخواست‌ها برای کند کردن توسعه هوش مصنوعی حفظ می‌کند

به شرکت Broadcom علاقه دارید؟ در اینجا پنج سهمی است که ما بیشتر دوست داریم.

درخواست تجدید آنتروپیک برای کند کردن توسعه مدل هوش مصنوعی مرزی، سهام مرتبط با هوش مصنوعی را تحت تأثیر قرار داد، به طوری که Broadcom 4.8٪ سقوط کرد و Astera Labs بیش از 10٪ سقوط کرد.

روابط کلیدی Broadcom با مشتریان Alphabet، OpenAI و Anthropic بر روی تراشه‌های بهینه‌سازی استنتاج متمرکز است، که تحلیلگران معتقدند کمتر تحت تأثیر کاهش سرعت هوش مصنوعی متمرکز بر آموزش قرار خواهند گرفت.

نگرانی ها در مورد امنیت و اینکه چگونه قابلیت های هوش مصنوعی می تواند تکامل یابد، سرعت توسعه مدل مرزی را مورد توجه قرار داده است. پس از چند ماه پیش، آنتروپیک دوباره خواستار اقداماتی شد که سرعت بهبود مدل‌های مرزی را محدود می‌کرد.

این امر به طور قابل درک باعث نگرانی های قابل توجهی در مورد تجارت هوش مصنوعی شده است. در 14 سپتامبر، روز معاملاتی بعدی پس از اینکه داریو آمودی، مدیر عامل آنتروپیک، پست وبلاگ خود را با عنوان "ما باید در مرز قدم برداریم" منتشر کرد، بسیاری از سهام مرتبط با هوش مصنوعی سقوط کردند.

→ این 3 سهام هوش مصنوعی به سختی فروخته شدند — حتی با بهبود چشم انداز آنها

Broadcom (NASDAQ: AVGO) 4.8% سقوط کرد و نام‌های نوسانات بالاتر مانند Astera Labs (NASDAQ: ALAB) بیش از 10% سقوط کرد. بازارها انتظار دارند که این سهام در آینده رشد شدید فروش و درآمد داشته باشند، چیزی که کاهش سرعت توسعه مدل مرزی می تواند آن را تهدید کند.

→ خودی ها ارزش عمیقی را در کالاهای ورزشی DICK نشان می دهند

وقتی از او پرسیده شد "آیا اتفاقی در کل این بحث در مورد کاهش سرعت هوش مصنوعی افتاده است که به شما این پیش بینی را متوقف کند؟" تان گفت: "نه، نه حداقل." تان افزود که این شرکت تقاضای محاسباتی برای توسعه مدل مرزی (آموزش) و استنتاج را همچنان بسیار قوی و بادوام می بیند. آموزش فرآیندی است که مدل ها را هوشمندتر می کند، در حالی که استنتاج به استفاده از مدل های قبلا آموزش دیده برای اجرای وظایف اشاره دارد.

→ نیروی حرکت مربی ملیله با وجود عقب نشینی شدید سهام

با این حال، تان بعدا اظهارات کمی افشاگرانه‌تر کرد و گفت: «ببین، من از آموزش اطلاعی ندارم، اما وقتی می‌خواهی استنتاج تولید کنی، می‌بینم که همچنان بسیار بسیار قوی است». این بیانیه با اینکه چگونه کاهش سرعت مورد توافق در توسعه هوش مصنوعی احتمالا صنعت را تحت تأثیر قرار می دهد مطابقت دارد.

باهوش شدن بیش از حد سریع مدل ها، ترس اصلی است که توسط آنتروپیک و دیگران مورد بحث قرار گرفته است. به نوبه خود، کاهش سرعت توسعه هوش مصنوعی احتمالا بیشترین تأثیر منفی را بر تقاضا برای محاسبات آموزشی خواهد داشت. در واقع، آمودی به طور خاص در وبلاگ خود خاطرنشان می کند، "ما همچنین باید سرعت را بر اساس محدود کردن موادی که وارد مدل های مرزی می شوند، مانند محاسبات آموزشی در نظر بگیریم." خوشبختانه برای Broadcom، تجارت تراشه‌های هوش مصنوعی آن بیشتر به استنباط‌گرایی تبدیل می‌شود تا آموزش‌محور، که توسط روابط مشتری نشان داده می‌شود.

Broadcom در آخرین تماس درآمد خود اشاره کرد که شریک آلفابت (NASDAQ: GOOGL) در توسعه واحد پردازش تانسور نسل بعدی (TPU) v8i این شرکت است. این نسخه بهینه شده برای استنتاج TPU v8 است، در حالی که MediaTek (OTCMKTS: MDTKF) شریک Alphabet در توسعه TPU v8t بهینه شده برای آموزش است. بنابراین، Broadcom به وضوح بیشتر در معرض تقاضای استنتاج با این تراشه قرار دارد.

در مورد همکاری این شرکت با OpenAI نیز وضعیت به همین صورت است. Broadcom به OpenAI کمک کرده است Jalapeño را توسعه دهد، که شرکت ها به صراحت آن را "اولین تراشه استنتاج سفارشی OpenAI" می نامند. در حالی که درآمد حاصل از رابطه OpenAI در این مرحله به احتمال زیاد محدود است، Broadcom انتظار ندارد این مورد برای مدت طولانی ادامه یابد. با عرضه Jalapeño، Broadcom انتظار دارد که OpenAI به دومین خریدار بزرگ تراشه سفارشی شرکت در سال مالی 2028 تبدیل شود.

سپس Anthropic است که Broadcom انتظار دارد در سال مالی 2027 به بزرگترین منبع درآمد تراشه مشتری تبدیل شود و این موقعیت را در سال مالی 2028 حفظ کند. Broadcom در حال توسعه تراشه جداگانه برای Anthropic نیست. این شرکت همچنین TPU ها را مستقر خواهد کرد. با این وجود، این تراشه‌ها از نظر استنتاج نیز بهینه‌سازی خواهند شد و انتظار می‌رود که Anthropic 5 گیگاوات از TPU v8i را در سال 2027 و 10 گیگاوات بیشتر را در سال 2028 مستقر کند.

دلیلی وجود دارد که باور کنیم اگر سرعت توسعه مدل مرزی کند شود، تقاضای محاسباتی آموزشی بیشترین تأثیر را خواهد داشت. در این مورد، تمرکز زیاد Broadcom بر محاسبات استنتاج می‌تواند آن را در موقعیت بهتری قرار دهد.

هیچ کدام از اینها به این معنی نیست که کاهش سرعت توسعه هوش مصنوعی تأثیر منفی بر تجارت و قیمت سهام Broadcom ندارد. به‌خوبی می‌تواند، به‌ویژه اگر کاهش سرعت توسعه باعث شود مدل‌های مرزی پیشتاز هوشمندی خود را از دست بدهند و در نتیجه سهم خود را از تقاضای استنتاج تغییر دهند. به نوبه خود، ادامه نظارت بر اینکه آیا درخواست ها برای کاهش سرعت توسعه مرزی تشدید می شود و حرکت به سمت اجرا مهم است.

سهام برتر MarketBeat برای سپتامبر 2026 را مشاهده کنید.