مک دونالد تبدیل به یک پادشاه سود سهام می شود: روند 50 ساله آن چه معنایی برای سرمایه گذاران درآمد دارد

شرکت مک دونالد (NYSE: MCD) به 50 سال متوالی افزایش سود سهام یک نقطه عطف معنادار است. با این حال، برای سرمایه گذاران درآمدی، سوال بزرگتر این است که آیا تولید پول نقد از پرداخت فعلی پشتیبانی می کند و آیا هنوز جایی برای افزایش های آینده وجود دارد یا خیر.

این به سود تقسیمی یک بالشتک جریان نقدی معنی دار می دهد. مک‌دونالدز همچنین یک مدل بسیار فرانشیز را اجرا می‌کند که به شرکت کمک می‌کند تا حق امتیاز و درآمد اجاره‌ای نسبتا قابل پیش‌بینی ایجاد کند در حالی که صاحبان امتیاز بیشتر هزینه‌های مستقیم عملیات رستوران را پوشش می‌دهند.

بازده فعلی حدود 3.1 درصد نیز جذاب تر از سطوح بازده تاریخی اخیر مک دونالد است. این به سرمایه گذاران درآمدی بازدهی اولیه معقول می دهد و در عین حال فضا را برای رشد سود سهام در آینده باقی می گذارد. مهمتر از همه، مدیریت به اولویت بندی سود به عنوان بخشی از استراتژی تخصیص سرمایه، در کنار سرمایه گذاری مجدد در کسب و کار و خرید مجدد سهام ادامه می دهد.

نگرانی اصلی این است که سود سهام مک‌دونالدز (NYSE:MCD) دیگر با سرعتی که سرمایه‌گذاران ممکن است با سال‌های اولیه آن همراهی می‌کنند، رشد نکند. آخرین افزایش 4 درصدی ثابت است، اما کمتر از نرخ رشد سود سهام شرکت در بلندمدت است. داده های اخیر سود سهام نشان می دهد که نرخ رشد پس از آن تقریبا 5٪ است، در حالی که نرخ رشد سه و پنج ساله بالاتر بوده است.

همچنین فضای نقدی کمتری نسبت به دوره 50 ساله وجود دارد که به تنهایی نشان می دهد. نسبت پرداخت جریان نقد آزاد مک دونالد حدود 68 درصد است، به این معنی که بخش قابل توجهی از وجه نقد تولید شده پس از هزینه سرمایه در حال حاضر بین سهامداران توزیع شده است. این امر سود تقسیمی را ناپایدار نمی کند، اما به این معنی است که افزایش های آتی ممکن است نیاز به اندازه گیری نسبی داشته باشند مگر اینکه جریان نقدی آزاد به رشد خود ادامه دهد.

این بازده برای یک سرمایه گذار متمرکز بر درآمد نیز زیاد نیست. بازدهی تقریبا 3 درصدی همراه با رشد متوسط ​​تک رقمی سود تقسیمی می‌تواند نمایه رشد درآمدی خوبی ایجاد کند، اما سرمایه‌گذاران نباید انتظار داشته باشند که مک‌دونالد مانند یک سهام با بازده بالا رفتار کند.

معامله این است که رشد سود سهام معتدل تر می شود در حالی که پرداخت جریان نقدی نسبتا بالا باقی می ماند. بنابراین، مورد سود سهام کمتر به رشد سریع درآمد بستگی دارد و بیشتر به توانایی مک‌دونالد برای ادامه تولید جریان نقدی آزاد قابل اعتماد و گسترش سابقه طولانی مدت افزایش سالانه خود بستگی دارد.

در حالی که ما پتانسیل MCD را به عنوان یک سرمایه گذاری تصدیق می کنیم، معتقدیم برخی از سهام هوش مصنوعی پتانسیل صعودی بیشتری را ارائه می دهند و ریسک نزولی کمتری دارند. اگر به دنبال سهام هوش مصنوعی بسیار کم ارزشی هستید که از تعرفه های دوران ترامپ و روند رو به رشد سود قابل توجهی می برد، به گزارش رایگان ما در مورد بهترین سهام کوتاه مدت هوش مصنوعی مراجعه کنید.

بعدی را بخوانید: آخرین حرکت Ingredion به سرمایه‌گذاران چیزی پیشنهاد می‌دهد که باید در نظر بگیرند و اتحادیه اقیانوس آرام (UNP) تغییر کامیون به ریل را با افزایش قیمت‌های دیزل می‌بیند

این مقاله در اصل در Insider Monkey منتشر شده است.