نیمه هادی تایوان در مقابل ASML: در واقع یک بازی غالب واقعی وجود دارد

ASML تقریبا به طور کامل در سفارشات EUV برای سال 2027 رزرو شده است و برای سال 2028 30 درصد افزایش ظرفیت دارد و به جای تعقیب آن، از تقاضا جلوگیری می کند.

ASML (NASDAQ:ASML) و تولید نیمه هادی تایوان (NYSE:TSM) هر دو نتایج سه ماهه دوم 2026 را در اواسط ژوئیه منتشر کردند، و جفت سازی اهمیت دارد زیرا یکی ماشین ها را می فروشد و دیگری آنها را اجرا می کند. ASML چشم انداز تمام سال خود را در مورد تقاضای لیتوگرافی مبتنی بر هوش مصنوعی افزایش داد. TSMC طرح Capex خود را لغو کرد و 2 نانومتر را وارد تولید تجاری کرد. همان مشتریان نقاط خفگی مختلف

یک اشتباه سرمایه گذاری می تواند خطرات بزرگی برای بازنشستگی شما ایجاد کند. بسیاری از سرمایه گذاران همان اشتباهات مهم را مرتکب می شوند: بیش از حد محافظه کارانه، شرط بندی های بزرگ روی «چیزهای مطمئن» یا پرداخت هزینه های بیش از حد. هر یک از این اشتباهات می تواند پس انداز شما را که به سختی به دست آورده اید به خطر بیندازد.

اکنون می‌توانید اشتباهاتی را که حتی سرمایه‌گذاران با تجربه مرتکب می‌شوند (و راه‌هایی که می‌توانید قبل از اینکه دیر شود از آنها کنار بگذارید) را با این راهنمای جدید بیاموزید: 13 اشتباه دوران بازنشستگی و نحوه اجتناب از آنها از سرمایه‌گذاری فیشر. به نسخه رایگان خود در اینجا دسترسی داشته باشید (حامی مالی)

واگرایی واقعی اختیاری است. تسلط TSMC به دو نود جلوتر از سامسونگ و اینتل فاندری بستگی دارد و انتظار می‌رود که 2 نانومتر سود ناخالص Q3 را 3 تا 4 درصد کاهش دهد. فابریک های خارج از کشور 2 تا 3 درصد دیگر را در مراحل اولیه کاهش می دهند. ASML بالاتر از این مبارزه قرار دارد. چه TSMC برنده شود، چه سهم 18A اینتل (که قبلا از فناوری EUV بالا NA استفاده می‌کند)، یا سامسونگ بازیابی شود، هر رقیب باید از Veldhoven خرید کند. TSMC نمی تواند یک ویفر پیشرو بدون ماشین های EUV و DUV ASML تولید کند.

ASML نزدیک است که به طور کامل با سفارشات EUV کم NA برای سال 2027 پوشش داده شود و در حال مطالعه 30 درصد افزایش ظرفیت بیشتر برای سال 2028 است. خط فوکه به من چسبید: "ما منتظر نیستیم.

من بررسی خواهم کرد که آیا رمپ 2 نانومتری TSMC راهنمای حاشیه ناخالص 65 تا 67 درصدی Q3 خود را دارد یا خیر و آیا Q3 ASML در بالای محدوده 11 تا 12 میلیارد یورو قرار می گیرد یا خیر. سرمایه‌گذاران همچنین می‌توانند میزان دریافت سفارش EUV را برای سال 2028 و هر اشاره‌ای مبنی بر کاهش هزینه‌های hyperscaler را دنبال کنند. تمام این ظرفیت باید توسط شخصی غیر از سازندگان تراشه تغذیه، خنک‌سازی و شبکه‌سازی شود، و ما هفت مورد از این تامین‌کنندگان را در یک گزارش زیرساخت هوش مصنوعی رایگان جمع‌آوری کردیم.

TSMC با P/E پیشروی 20 در مقابل ASML's 28 معامله می‌کند که منعکس‌کننده اهرم قوی‌تر سود کوتاه‌مدت TSMC برای تقاضای هوش مصنوعی است. موقعیت ساختاری ASML متفاوت است: انحصار EUV آن به این معنی است که چه اینتل Foundry سهم خود را پس بگیرد یا سامسونگ بازیابی کند، هزینه‌ها را در اختیار می‌گیرد. مدل TSMC نیاز به اجرای بی عیب و نقص در هر گره دارد. ASML به سرعت حمل و نقل ثابت نیاز دارد. کاهش معنی دار در سرمایه هوش مصنوعی هر دو را تحت فشار قرار می دهد. در حال حاضر، نمایه ابزارساز به ابزارسازان، قرار گرفتن در معرض مشخصی را با همان گرایش سکولار ارائه می دهد.

اکنون می‌توانید اشتباهاتی را که حتی سرمایه‌گذاران با تجربه مرتکب می‌شوند (و راه‌هایی که می‌توانید قبل از اینکه دیر شود از آنها کنار بگذارید) را با این راهنمای جدید بیاموزید: 13 اشتباه دوران بازنشستگی و نحوه اجتناب از آنها از سرمایه‌گذاری فیشر. (حامی مالی)

برای هرگونه سوال یا اصلاح با editorial@247wallst.com تماس بگیرید.