وارن بافت آخرین درس خود را قبل از عقب نشینی به اشتراک می گذارد

وارن بافت یکی از طولانی ترین دوره های تاریخ تجارت آمریکا را به پایان رساند. در 18 سپتامبر، این مرد 96 ساله پس از 56 سال حضور در این نقش، از سمت ریاست برکشایر هاتاوی کنار رفت و ریاست را به پسرش هاوارد سپرد و در عین حال به عنوان رئیس بازنشسته در هیئت مدیره باقی ماند.

به گزارش سی ان بی سی، گرگ آبل، که در آغاز سال 2026 به عنوان مدیرعامل شرکت کرد، به اداره شرکت روزانه ادامه می دهد.

و با این حال، به نوعی، فلسفه سرمایه‌گذاری اصلی او در حال حاضر نسبت به سال‌های گذشته مرتبط‌تر است.

این فلسفه هیچ ربطی به انتخاب سهام داغ بعدی ندارد. بر روی چیز ساده‌تر و به گفته خود بافت، تسلط بر آن بسیار سخت‌تر تمرکز می‌کند: مدیریت ذهنیت خود به‌عنوان یک سرمایه‌گذار، به‌ویژه زمانی که بازارها ترسناک می‌شوند.

بافت ابتدا این ایده را به صورت مکتوب در نامه خود در سال 1986 به سهامداران برکشایر هاتاوی بیان کرد و توضیح داد که ترس و طمع بیماری‌های غیرقابل پیش‌بینی هستند که همیشه در بازارها می چرخند و هدف او صرفا ترسیدن در زمانی بود که دیگران حریص هستند و فقط زمانی که دیگران می ترسند حریص باشند.

وارن بافت فاش می کند که الگوی سرمایه گذاری خود را شکسته است

وارن بافت نگاهی صریح به بازار امروز دارد

وارن بافت در بازار سهام برای سال 2026 هیچ ضربه ای نمی کشد

بهترین سرمایه گذاری های وارن بافت: 5 شرکتی که به او پاداش زیادی دادند

این فقط از روی احتیاط نشستن در آنجا نیست. برکشایر به مدت 14 فصل متوالی تا سه ماهه اول سال 2026 فروشنده خالص سهام بوده است و نقدینگی تا زمان انتظار بیکار نیست.

هیچ یک از این موارد به نوع منابع برکشایر برای اعمال نیاز ندارد. بافت به کسی نمی‌گوید که سقوط بعدی را پیش‌بینی کند، فقط برای اینکه قبل از ظاهر شدن، پول نقد کنار گذاشته شود. این کار را انجام دهید و رکود به جای اینکه مجبور شوید در بدترین زمان ممکن بفروشید به فرصتی برای خرید تبدیل می شود.

سه مرحله از فلسفه بافت بیرون می آید. اولین مورد یکی از مواردی است که بیشتر مردم از آن صرف نظر می کنند: قبل از اینکه به آنها نیاز داشته باشید، ذخیره نقدی ایجاد کنید. سرمایه‌گذارانی که هر دلار اضافی را در سهام می‌گذارند و از صندوق اضطراری صرف نظر می‌کنند، در نهایت وقتی قیمت‌ها کاهش می‌یابد، گزینه‌ای ندارند.

مرحله دوم شامل بررسی این است که آیا عملکرد قوی در بازار سهام، پرتفوی را فراتر از تخصیص مورد نظر خود سوق داده است یا خیر.

Vanguard S&P 500 ETF از زمان راه اندازی خود در سال 2010 تقریبا 15٪ بازده سالانه را ارائه کرده است، یک گستره استثنایی که باعث شده بسیاری از سبدها بیش از آنچه که صاحبان آنها تصور می کنند در سهام متمرکز شوند. Motley Fool گزارش داد که این یک بررسی مجدد تعادل را حتی برای کسانی که درازمدت معتقدند در بازار ارزشمند است.

مرحله سوم در مورد طرز فکر است. معامله گران کوتاه مدت هنگام سقوط بازارها وحشت می کنند زیرا روی افزایش قیمت ها حساب می کنند. سرمایه گذاران بلندمدت که پول نقدی برای نگهداری دارند، کاهش مشابهی را متفاوت می بینند. شرکت های قوی در فروش همچنان شرکت های قوی هستند.

در حال حاضر، چارچوب بافت تقریبا به طرز ناخوشایندی با بازار مطابقت دارد. طبق گفته TheStreet، نسبت شیلر CAPE امسال در حدود 41 بوده است، در شمال از میانگین بلندمدت آن نزدیک به 17، طبق گفته TheStreet، و این شکاف علیرغم چند عقب نشینی در طول مسیر، چندان کاهش نیافته است. سهام از نظر تاریخی گران باقی می ماند.

به همین دلیل است که بافت علیرغم پرداخت صدها میلیارد پول نقد، در حاشیه پارک ماند. زمانی که S&P 500 در اوایل سال جاری تقریبا 9 درصد سقوط کرد، او به وضوح اعلام کرد که آماده به کار بردن این پول نیست. یک عقب نشینی متوسط ​​از یک قله گران قیمت همچنان بازاری گران برای شما باقی می گذارد، نه بازاری ارزان.

بافت در مورد اینکه چه چیزی محاسباتش را تغییر می‌دهد صریح بوده است.

طبق گزارش The Motley Fool، او به CNBC گفت: «محتمل ترین زمان برای خرید زمانی است که هیچ کس به تلفن های خود پاسخ نمی دهد زیرا بازارها در حال سقوط هستند. فرصت واقعی به جای یک اصلاح معمولی به وحشت واقعی و فروش اجباری نیاز دارد.

او همچنین نوسانات فعلی را در زمینه تاریخی قرار داده است تا سرمایه‌گذاران آشفته را مطمئن سازد.

بافت به سی‌ان‌بی‌سی گفت: «سه بار از زمانی که برکشایر را تصاحب کردم، بیش از 50 درصد کاهش یافته است. «این چیزی نیست»، یادآوری این نکته که نوسان‌هایی که بیشتر پرتفوی‌ها را به لرزه در می‌آورد، به سختی در برابر سقوط‌های بازاری که او واقعا تجربه کرده است، ثبت می‌شود.

هیچ کس نمی داند چه عددی باعث حرکت آن می شود. بافت هرگز نگفت. او فقط 3.7 درصد از اسکناس های T-T-ی به دست می آورد و منتظر قیمتی بود که واقعا دوست داشت.

پنجاه و شش سال به عنوان رئیس. وقتی نقشه آماده شد رفت. بدون درام بدون تغییر لحظه آخری

مردی که نزدیک به شش دهه را صرف گفتن سرمایه‌گذاران به خرید صبورانه کرد، در مورد خروج نیز به همان اندازه صبور بود.

دارایی خالص چارلی مانگر: ثروت نایب رئیس فقید برکشایر هاتاوی

3 اشتباه بزرگ وارن بافت به عنوان مدیر عامل برکشایر

روشنگرترین نقل قول های سرمایه گذاری وارن بافت در جشن بازنشستگی

چگونه مانند وارن بافت بخوانیم (به علاوه 4 کتاب برای شروع)

این داستان در ابتدا توسط TheStreet در 22 سپتامبر 2026 منتشر شد، جایی که برای اولین بار در بخش سرمایه گذاری ظاهر شد. با کلیک کردن در اینجا، TheStreet را به عنوان منبع ترجیحی اضافه کنید.