پرداخت‌های خودرو به رکورد 787 دلار در ماه رسید و از هر 4 خریدار خودروی جدید، 1 نفر در حال امضای وام 7 ساله است.

رانندگان آمریکایی با بازاری دلهره آور روبرو هستند. طبق گفته ادموندز، متوسط ​​پرداخت ماهانه برای یک خودروی جدید با سرمایه گذاری به رکورد 787 دلار در سه ماهه سوم رسید که از 777 دلار در سه ماهه دوم و 756 دلار در سال گذشته افزایش یافته است.

خریداران نیز بیش از هر زمان دیگری وام می گیرند. میانگین مبلغ تامین مالی به رکورد 44,664 دلار رسید، در حالی که متوسط ​​خودروی جدید در سپتامبر به ازای هر کتاب Kelley Blue به قیمت 50,562 دلار فروخته شد که تنها 52 دلار کمتر از بالاترین رکورد تاریخ است. طبق گزارش فدرال رزرو نیویورک، موجودی وام خودرو در سراسر کشور در سه ماهه دوم به 1.71 تریلیون دلار رسید که تقریبا 56 درصد بیشتر از یک دهه قبل است.

برای جوزف یون، تحلیلگر بینش مصرف کننده در ادموندز، ریاضیات به طرز وحشیانه ای ساده است: قیمت خودروها نزدیک به بالاترین حد خود هستند، و نرخ بهره به طور سرسختانه بالا می ماند و میانگین APR خودروهای جدید 7 درصد است.

یون به فورچون گفت: «این چیزها را با هم ترکیب کنید و سپس پرداخت های ماهانه بسیار بالایی دریافت خواهید کرد. "درست چگونه ریاضی کار می کند."

جاده ای که منجر به ثبت پرداخت های خودرو شد

پس دقیقا چگونه به اینجا رسیدیم؟ یون به همه گیری به عنوان یک پیشروی مهم برای وضعیت فروش خودرو اشاره می کند. زمانی که کارخانه‌ها تعطیل شدند و قطعات با کمبود مواجه شدند، تولیدکنندگان با یک انتخاب مواجه شدند: خودروهای کمتری بسازند یا خودروهایی با حاشیه سود بالاتر بسازند. آنها دومی را انتخاب کردند.

یون می‌گوید: «خودروسازان متوجه می‌شوند، «هی، حتی اگر چند میلیون دستگاه را در کل از دست بدهیم، اگر حاشیه سود بالایی داشته باشیم، سود ما عالی به نظر می‌رسد». "و این کاملا خوب است. اما به عنوان مصرف کننده، ما کاه کوتاه را کشیدیم و باید برای قیمت های بالا هزینه کنیم."

نتیجه: همانطور که فورچون گزارش کرده است، قیمت خودروهای جدید اکنون حدود 30 درصد بیشتر از شش سال پیش است.

برای خریدارانی که برای استطاعت قیمت‌های امروزی مشکل دارند، دفتر امور مالی نمایندگی یک راه‌حل وسوسه‌انگیز ارائه می‌دهد: تمدید وام.

در واقع، سهم بی سابقه ای از خریداران خودروهای جدید به این نتیجه رسیدند که وام هفت ساله کمتر از وام جایگزین ترسناک به نظر می رسد. به گفته ادموندز، در سه ماهه سوم، 25.5 درصد از خریدهای خودروهای جدید تأمین‌شده دارای شرایط 84 ماهه یا بیشتر بوده است که نسبت به 23.9 درصد در سه ماهه قبل و 21.8 درصد در سال قبل افزایش داشته است. با این حال، رکورد 21.2 درصد از خریداران متعهد به پرداخت ماهانه 1000 دلار یا بیشتر هستند.

اما مدت طولانی‌تر پیامدهایی دارد که برخی از آنها فورا آشکار نیستند.

یون گفت: «هرچه مدت وام طولانی‌تری داشته باشید، از نظر فنی بیشتر فقط به نسبت بهره پرداخت می‌کنید، نه به سمت اصل وام، به‌خصوص زمانی که نرخ‌های بهره بسیار بالا باشد.»

ادموندز دریافت که میانگین میزان سود پرداختی در طول عمر وام خودروی جدید به رکورد 9938 دلار در سه ماهه سوم رسید که نسبت به 9442 دلار در سال گذشته افزایش داشت. این افزایش حتی با وجود اینکه نرخ ها کاهش نیافتند، رخ داد. ادموندز آن را به خریدارانی نسبت داد که مبالغ بزرگ‌تری را در دوره‌های طولانی‌تر تامین مالی کرده‌اند.

هلن کولبی، استادیار تدریس در دانشکده تجارت تپر دانشگاه کارنگی ملون، به فورچون گفت که هزینه واقعی یک وام 84 ماهه می تواند بسیار فراتر از انباشت بهره باشد.

کولبی می‌گوید: «برای وام‌گیرندگانی که قبلا بودجه‌های محدودی دارند، دریافت چنین وام طولانی به معنای متعهد شدن به پنج، شش یا حتی هفت سال افزایش هزینه است که بودجه آنها را برای چیزهای دیگری مانند تعطیلات، پس‌انداز یا حتی ضروری‌هایی مانند غذا و پوشاک کاهش می‌دهد.»

و هیچ نشانه ای از تسکین قریب الوقوع وجود ندارد. متوسط ​​APR وام خودروهای جدید در سه ماهه سوم 7 درصد بود که نسبت به سه ماهه قبل و سال قبل از آن تغییری نکرده است.

یون گفت: «به خصوص در اواخر سال، فکر نمی‌کنم چیزی تغییر کند.

آیا خریداران خودرو به نقطه شکست رسیده اند؟

منطق نشان می دهد که در یک نقطه خاص، خریداران به سادگی از پرداخت چنین قیمت هایی برای خودروها خودداری می کنند. یون گفت، اگر نقطه عطفی وجود داشته باشد، هنوز در افق است.

یون گفت: "ما مدام به این فکر می کنیم که ممکن است نوعی نقطه اوج وجود داشته باشد. آیا فروش به شدت کاهش می یابد؟ و ما چنین چیزی را ندیده ایم. فروش خوب است." علی‌رغم این قیمت‌های بی‌سابقه، علی‌رغم نوع کلی «روشن‌های بد» در اقتصاد برای بیشتر مردم، فروش خودرو واقعا صدمه چندانی ندیده است.

جسیکا کالدول، رئیس بینش ادموندز، در گزارش فصلی این شرکت، آخرین داده‌ها را «نمایش قابل توجه انعطاف پذیری مصرف‌کننده» نامید.

دلیل آن به پدیده ای اشاره دارد که اقتصاددانان آن را «اقتصاد K شکل» می نامند. یون گفت: «افرادی که خودروهای جدید می خرند معمولا خانواده هایی با درآمد شش رقمی هستند. طبق گزارش Cox Automotive، سهم خریداران خودروهای جدید با درآمد کمتر از 100000 دلار در سال گذشته از 50 درصد در سال 2020 به 37 درصد کاهش یافت. بنابراین، اگرچه بسیاری از مردم احساس می‌کنند که قیمت یک خودروی جدید کم است، اما برای جبران تفاوت، کمبودی در خریداران وجود ندارد.

خریدارانی که در پایین ترین سطح اقتصاد K-شکل قرار دارند، احساس فشار می کنند

فورچون با یک نفر صحبت کرد که بحران بازار خودروهای جدید را احساس می کرد. ابی بورباخ، 35 ساله، گفت که با وجود سه شغل که در مجموع 50 تا 60 ساعت در هفته کار می کند، نمی تواند ماشین جدیدی بخرد. "شما خوش شانس هستید که دیگر یک ماشین جدید با قیمت کمتر از 400 دلار در ماه پیدا می کنید."

بورباخ گفت که اکثر همسالان او که خودروهای مدل جدیدتر را می‌رانند، آن‌ها را نمی‌خریدند. آنها آنها را از بزرگان خیرخواه به ارث برده اند. او گفت: "من افراد زیادی را می شناسم که اساسا از والدین خود التماس می کردند که با ماشین خود معامله نکنند."

یون گفت: این روند بیش از حد حکایتی است: میانگین سنی خریداران خودروهای جدید در حال افزایش است. برای مدتی روند نزولی داشت، اما در چند سال گذشته افزایش یافته است، زیرا باز هم، جوانان در این نوع بازار خرید خودرو را سخت‌تر می‌بینند.»

بازار خودروهای دست دوم تسکین کمی را ارائه می دهد

برای خریدارانی که از خودروهای جدید قیمت گذاری شده اند، بازار کارکرده همیشه یک طرح جایگزین بوده است. آن محاسبه دیگر چندان ساده نیست.

یون گفت، وقتی موجودی خودروهای جدید در طول همه‌گیری تمام شد، خریداران به جای آن به بازار دست دوم سرازیر شدند و قیمت‌ها به سرعت پاسخ دادند. طبق داده‌های ادموندز، میانگین قیمت تراکنش خودروهای دست دوم از 20942 دلار در سه ماهه دوم سال 2020 به 27306 دلار در سه ماهه سوم سال 2021 افزایش یافت. ادموندز می‌گوید، امروزه، خریداران خودروهای دست دوم که تامین مالی می‌کنند، به‌طور متوسط ​​30703 دلار با نرخ 10.6 درصد در آوریل وام می‌گیرند.

این قیمت‌ها تا حد زیادی به دلیل رکود در لیزینگ ثابت مانده‌اند. به گفته J.D. Power، قبل از همه‌گیری، اجاره تقریبا 30 درصد از معاملات خودروهای جدید را تشکیل می‌داد. داده های شرکت نشان می دهد که این سهم در طول کمبود به 17 درصد کاهش یافت و در نیمه اول سال 2026 تنها به حدود 23 درصد بهبود یافت.

چرا مهم است؟ زیرا خودروهای اجاره ای پس از بازگرداندن، منبع اصلی موجودی مصرف شده برای فروشندگان هستند.

یون گفت: «این خودروها در عرض 24 تا 48 ماه یا معمولا 36 ماه برمی‌گردند. و هنگامی که این منبع خشک شد، به معنای واقعی کلمه میلیون‌ها خودروی فرسوده که قرار است هر سال به فروشندگان بازگردند، دیگر برنمی‌گردند. این تاثیر بسیار چشمگیری بر قیمت‌گذاری خودروهای دست دوم داشته است.

کمکی در راه است: بر اساس برآوردهای Experian به نقل از JPMorgan، انتظار می‌رود حجم اجاره‌های خارج از کشور به حدود 2.66 میلیون خودرو در سال جاری و 3.29 میلیون دستگاه در سال 2027 افزایش یابد، که این رقم در سال 2025 تقریبا 2.15 میلیون بود. با این حال، در حال حاضر، خریداران همچنان از هر جهت فشار را احساس می کنند.

یون گفت: "ما این دایره چرخشی عظیم از اثرات منفی بر بازار برای مصرف کننده داریم." "هیچ جایی نیست که بتوانید استراحت کنید."

این داستان در ابتدا در سایت Fortune.com منتشر شد