پیش بینی: تقسیم سرمایه گذاری 5000 دلاری بین Micron و Sandisk قبل از سال 2028 سه برابر خواهد شد.

اگرچه ممکن است دور از ذهن به نظر برسد، اما ریاضیات آن را تأیید می کند و نشان می دهد که این دو تا از بهترین سرمایه گذاری هایی هستند که می توانید در حال حاضر در بازار سهام انجام دهید.

از دست رفته انویدیا در سال 2009؟ این سیگنال نادر دوباره چشمک می زند. در سال 2009، یک سیگنال "Double Down" برای یک سازنده تراشه کمتر شناخته شده به نام Nvidia چشمک زد. برای اولین بار پس از سالها، همان سیگنال "مطمئنیت کامل" برای شرکتی به اندازه یک صدم Nvidia چشمک می زند. ادامه »

دلیل اینکه این دو در سال 2026 عملکرد خوبی داشته اند این است که ظرفیت تولید تراشه حافظه اضافی باقی نمانده است. Micron و Sandisk دو تن از سه بازیگر بزرگ در این صنعت هستند و تمام تولیدات آنها به دلیل تقاضای انبوه برای قدرت محاسباتی هوش مصنوعی اضافی از بین رفته است. پردازنده‌ها و سرورهای هوش مصنوعی برای عملکرد مؤثر به حجم زیادی از حافظه نیاز دارند و در نتیجه، اکنون کمبود شدید حافظه وجود دارد، بنابراین قیمت‌ها به شدت افزایش می‌یابد.

این عدم تعادل عرضه و تقاضا مقصر افزایش قیمت سخت افزار محاسباتی مصرف کننده است، زیرا این دستگاه ها همگی به تراشه های حافظه نیز نیاز دارند.

در این سناریو، واقعا تنها یک برنده وجود دارد: تامین کنندگان تراشه های حافظه. این امر باعث می‌شود که Micron و Sandisk از یکی از بزرگ‌ترین محدودیت‌های عرضه که تا به حال دیده‌ایم، بهره‌مند شوند و براساس قوانین ساده اقتصادی عرضه و تقاضا، ثروت زیادی به دست آورند. قیمت تراشه های حافظه تا زمانی که یکی از سه مورد اتفاق بیفتد به افزایش خود ادامه خواهد داد.

اول، تقاضا می تواند کاهش یابد یا افزایش تولید می تواند به آن برسد. من نمی‌بینم که این اتفاق بیفتد، زیرا رقابت شدیدی بین شرکت‌های هوش مصنوعی برای ایجاد زیرساخت‌های بیشتر مرکز داده وجود دارد. در همین حال، ساخت و عرضه آنلاین کارخانجات ریخته‌گری تراشه‌های حافظه چند سال طول می‌کشد، و کارشناسان صنعت انتظار ندارند عرضه‌های جدید تا قبل از سال 2028 بازار را به تعادل برساند.

دوم، قیمت‌ها می‌توانند آنقدر افزایش یابند که تقاضا در آن قیمت‌ها شروع به کاهش کند. این محتمل ترین نتیجه است، اما مشخص نیست که چه سطح قیمتی می تواند باعث کاهش خرید شود.

آخرین سناریو این است که دولت برای محافظت از مصرف کنندگان، سقف قیمتی را برای حافظه تعیین می کند. این کمترین سناریو است، زیرا ساخت مراکز داده باعث این کمبود شده است و مراکز داده در حال حاضر پربازدیدترین مورد در جامعه نیستند.

بنابراین، با محتمل ترین نتیجه افزایش قیمت حافظه تا زمانی که اکثر خریداران بزرگ تمایلی به پرداخت آنچه سازندگان می خواهند نداشته باشند، Micron و Sandisk در وضعیت خوبی قرار دارند.

با توجه به اینکه تقاضای هوش مصنوعی همچنان در حال افزایش است، این می‌تواند سال‌های باورنکردنی را برای این دو رقم بزند و اکنون آنها را به خرید هوشمند تبدیل کند.

هم Micron و هم Sandisk وارد سال مالی 2027 خود شده اند - Micron در سپتامبر و Sandisk در جولای شروع شده است. برای این سال مالی، تحلیلگران وال استریت بار دیگر از آنها انتظار رشد باورنکردنی دارند. برای Micron، تحلیلگران انتظار رشد 88 درصدی درآمد را دارند. تحلیلگران نسبت به Sandisk کمی صعودی تر هستند، زیرا آنها انتظار رشد 142 درصدی درآمد را دارند.

با توجه به سال‌هایی که در سال مالی 2026 داشتند، این ارقام رشد باورنکردنی هستند. با این حال، سهام با ارزش‌های بالا معامله نمی‌شوند.

در واقع، Micron و Sandisk هر دو با نسبت‌های قیمت به درآمد معامله می‌کنند که بسیار ارزان‌تر از سطح تاریخی آنهاست.

هر دو شرکت حدود 22 برابر درآمدهای بعدی معامله می کنند. از دیدگاه سود آینده، آنها بین 6 تا 8 برابر سود معامله می کنند. اگر این دو به پیش‌بینی‌های اجماع تحلیلگران برای سود دست پیدا کنند، برای اینکه بتوانند در پایان سال مالی 2027 خود به تجارت با 22 برابر سود پایانی خود ادامه دهند، قیمت سهام آنها باید سه برابر شود.

تصور این سناریوی سختی نیست و تحلیلگران به طور مداوم رشدی را که این دو در سال 2026 خواهند داشت دست کم گرفته اند، بنابراین من فکر می کنم آنها ممکن است در مورد پیش بینی های خود در سال 2027 نیز بیش از حد محافظه کار باشند. در نتیجه، من فکر می‌کنم که چشم‌انداز سه‌گانه احتمالا چشم‌انداز پایه برای Micron و Sandisk در سال آینده است، و آن‌ها را به سهام‌های خوبی تبدیل می‌کند که می‌توانند در حال حاضر بارگیری کنند.

قبل از خرید سهام در ساندیس، این را در نظر بگیرید:

تیم تحلیلگر Motley Fool Stock Advisor به‌تازگی 10 سهم را که سرمایه‌گذاران می‌توانند در حال حاضر بخرند، معرفی کرده‌اند... و Sandisk یکی از آنها نبود. 10 سهمی که این کاهش را ایجاد کردند می توانند بازدهی هیولایی در سال های آینده ایجاد کنند.

اکنون، شایان ذکر است که میانگین بازده کل Stock Advisor 932٪ است — عملکردی مافوق بازار در مقایسه با 209٪ برای S&P 500. آخرین لیست 10 برتر موجود در Stock Advisor را از دست ندهید و به جامعه سرمایه گذاری که توسط سرمایه گذاران فردی برای سرمایه گذاران فردی ساخته شده است بپیوندید.

* مشاور سهام از 17 سپتامبر 2026 باز می گردد.

Keithen Drury در هیچ یک از سهام ذکر شده هیچ موقعیتی ندارد. Motley Fool دارای موقعیت هایی است و Micron Technology را توصیه می کند. Motley Fool یک خط مشی افشاگری دارد.