چه کسی از حساب سرمایه گذاری شخصی دولت سود می برد؟

دولت امیدوار است حساب سرمایه‌گذاری شخصی جدید با مشوق مالیاتی، خانوارهای ایرلندی را تشویق کند تا بخشی از پس‌اندازهای خود را از سپرده‌ها به سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه منتقل کنند. اما آیا یک مدل به سبک سوئدی نحوه پس‌انداز مردم را تغییر می‌دهد و چه کسی بیشترین سود را می‌برد؟

مردم ایرلندی پس‌اندازهای مشتاقی هستند، اما در هنگام سرمایه‌گذاری محتاط‌تر هستند. اکنون دولت می‌خواهد افراد بیشتری را تشویق کند تا بخشی از این پس‌اندازها را در سرمایه‌گذاری‌هایی که پتانسیل بازدهی بلندمدت بهتری را ارائه می‌دهند، بگذارند.

حساب سرمایه گذاری شخصی جدید پیشنهادی آن به گونه ای طراحی شده است که سرمایه گذاری را برای پس انداز کنندگان عادی ساده تر و در دسترس تر کند. دولت به تحولات در جاهای دیگر، از جمله حساب سرمایه گذاری ISK سوئد که به طور گسترده استفاده می شود، توجه کرده است، زیرا در نظر دارد که سیستم ایرلندی چگونه باید کار کند.

شکل گسترده این طرح اکنون در حال ظهور است. یک آستانه معاف از مالیات وجود خواهد داشت، با یک مالیات ثابت سالانه پایین که بر ارزش یک حساب بالاتر از آن سطح اعمال می شود. پس‌اندازکنندگان می‌توانند در دارایی‌هایی از جمله سهام، اوراق قرضه و صندوق‌های سرمایه‌گذاری سرمایه‌گذاری کنند، در حالی که هیچ حداقل مشارکت یا دوره قفلی وجود نخواهد داشت. ارائه‌دهندگان امور مالیاتی را اداره می‌کنند و رژیم تلقی شده موجود در مورد سرمایه‌گذاری‌های موجود در حساب اعمال نخواهد شد.

اما برخی از جزئیاتی که در نهایت میزان جذابیت این طرح را مشخص می‌کند ناشناخته است. دولت هنوز آستانه معافیت از مالیات، حد سهم سالانه یا نرخ مالیات را آشکار نکرده است. این ارقام قرار است در بودجه 2027 اعلام شود.

کارول میهان، مدیر بانکداری روزمره، بانک ایرلند، می‌گوید: خانوارهای ایرلندی پس‌اندازهای بسیار خوبی هستند، اما بر سرمایه‌گذاری متمرکز نیستند. "در حال حاضر هیچ راه ساده و دارای مزیت مالیاتی برای یک فرد عادی در ایرلند برای سرمایه گذاری خارج از حقوق بازنشستگی خود وجود ندارد.

"تقریبا هر کشور قابل مقایسه ای یکی دارد، خواه ISA در بریتانیا باشد یا ISK در سوئد و نتایج در این کشورها واضح است. راه‌اندازی ISA در این است که به مردم مسیر بهتری برای امنیت مالی بلندمدت و انعطاف‌پذیری بدهد."

تارا مک ایندو کالدر، دفتر تحقیقات ارشد ESRI می گوید، با این حال، نشانه هایی از تغییر وجود دارد. او می‌گوید: «سهم فزاینده‌ای از پس‌اندازها بین سال‌های 2020 و 2024 به دارایی‌های مالی سرازیر شد، در حالی که نسبتی که به سمت ثروت نقدینگی کمتر مسکن کاهش یافت. بسیاری از این جریان‌های پس‌انداز اضافی به سمت مستمری‌های داوطلبانه و همچنین دارایی‌های مالی پرخطرتر می‌روند».

مک ایندو کالدر می‌گوید مشارکت در دارایی‌های مالی پرخطر و مستمری‌های خصوصی در سراسر توزیع درآمد افزایش یافته است، که با رشد درآمد تسهیل می‌کند که نرخ‌های بالاتر پس‌انداز و پرتفوی گسترده‌تر ثروت خانوار را تسهیل می‌کند.

مک ایندو کالدر می‌گوید که حدود 16 درصد از خانوارها در سال 2020 دارای محصولات بازنشستگی داوطلبانه بودند که این رقم در سال 2013 10 درصد بود. با این حال، نزدیک به یک سوم خانوارها در 20 درصد بالای توزیع درآمد، آنها را در اختیار داشتند، در حالی که این رقم در 40 درصد پایین تر از 5 درصد بود.

مک ایندو کالدر می گوید، شواهد از کشورهای دیگر نشان می دهد که در حاشیه، محصول جدید ممکن است رفتار مردم را تغییر دهد.

او می‌گوید شواهد نشان می‌دهد که خانوارها به دلایل خاص، از جمله فراهم کردن رویدادهای غیرمنتظره، خرید خانه و برنامه‌ریزی نقل و انتقالات بین نسلی، سهم بزرگی از پس‌انداز خود را به عنوان سپرده نقدی نگهداری می‌کنند. انگیزه های احتیاطی نیز به طور فزاینده ای به عنوان دلیلی برای پس انداز در ایرلند مطرح می شود.

مک ایندو کالدر می‌گوید این نشان می‌دهد که خانوارها سپرده‌های خود را به این انگیزه‌های خاص نگه می‌دارند نه به این دلیل که می‌خواهند دارایی‌های مالی پرخطرتری را نگهداری کنند که در دسترس آنها نیست.

در حالی که خانوارها از نظر درآمد، گروه های سنی و مسکن بیش از یک دهه پیش پس انداز می کنند، خانوارهای با درآمد بالاتر و ثروتمندتر همچنان بیشترین پس انداز را دارند. مک ایندو کالدر می‌گوید این خطری را نشان می‌دهد که این طرح جدید می‌تواند به نفع خانواده‌های با درآمد بالا و ثروتمندتر باشد.

میهن می گوید که سوئد اصول اساسی را درست انجام داده است. "ISK آسان است، بدون دوره نگهداری، محدودیت های بسیار کمی در مورد آنچه می توانید در آن سرمایه گذاری کنید، و مدیریت مالیات از دست سرمایه گذار خارج می شود. این ویژگی های طراحی برخی از دلایل موفقیت ISK است.

اما برای محیطی متفاوت، برای شهروندان سوئدی که قبلا از سواد مالی نسبی برخوردار بودند، طراحی شده است. این طرح با اخذ مالیات ثابت بر مبلغ موجود در حساب بالاتر از آستانه معافیت مالیاتی کار می‌کند. اخذ مالیات از سرمایه‌گذاران ایرلندی، که بسیاری از آنها قبلا هرگز سرمایه‌گذاری نکرده‌اند، مالیات بر ارزش دارایی‌های آنها، صرف‌نظر از سود یا زیان، ممکن است به نظر می‌رسد عوارض و هزینه‌های سالانه قابل توجهی را محدود کند. جذابیت محصول.”

میهان می‌گوید درس این است که اصل سادگی را بپذیریم، اما طرح را بر اساس آنچه برای مردم ایرلندی مناسب است طراحی کنیم.

McIndoe-Calder پیشنهاد می کند طراحی محصولات بازنشستگی خصوصی موجود تکرار شود اما به پس انداز کنندگان اجازه داده شود تا قبل از بازنشستگی به پول خود دسترسی داشته باشند.

او می‌گوید: «به‌عنوان مثال، اجازه دادن به افراد برای پس‌اندازی از درآمد ناخالص در یک محصول پس‌انداز جدید، با تخفیف مالیاتی با نرخ نهایی فرد، به دارایی اجازه می‌دهد تا بدون مالیات انباشته شود و سپس برداشت مالیات با نرخ نهایی مالیات‌دهندگان را انجام دهد».

برخلاف حقوق بازنشستگی، این محصولات را می توان در هر نقطه ای کاهش داد.

مک ایندو کالدر نتیجه می‌گیرد: «این نوع محصول به طور کلی اقتصاد را درست می‌کند، صرف‌نظر از زمان انجام هزینه‌ها، مالیات‌های مشابهی بر هزینه‌ها اعمال می‌کند، و عادلانه‌تر خواهد بود، همچنین محصول را ساده‌تر و سازگارتر با محصولات پس‌انداز مالیاتی موجود حفظ می‌کند.»