چگونه خودتان را گول بزنید که فکر کنید یک سرمایه گذار برتر هستید

مارتی تسوایگ تاجر به جک شواگر در بازار جادوگران گفت: "من فقط عاشق کسب سود هستم. وقتی صندوق پول زنگ می زند موسیقی می شنوم." چه کسی این کار را نمی کند؟

اغلب به سرمایه گذاران توصیه می شود که اجازه دهند سود خود ادامه یابد، اما سود بانکی احساس خوبی دارد. همچنین ممکن است باعث شود ما احساس باهوشی کنیم - حتی اگر چیزی جز این نباشیم.

مقاله آتی مجله مالی، با نام تمایل به اعتماد بیش از حد، نشان می دهد که سود گرفتن می تواند خاطرات و قضاوت ما را مخدوش کند.

هنگام قضاوت در مورد توانایی‌های انتخاب سهام، سرمایه‌گذاران عادی به ندرت از بازده کلی پرتفوی یا مقایسه با بازار رنج می‌برند. در عوض، این مطالعه می‌گوید، آنها از کارت امتیازی ساده‌تری استفاده می‌کنند: تعداد سهامی که با سود فروخته‌اند در مقابل تعداد سهامی که با ضرر فروخته‌اند.

سرمایه‌گذاران با فروش سریع برندگان، نگه داشتن بازنده‌ها و به یاد آوردن اولی با علاقه‌تر، خود را متقاعد می‌کنند که سهامداران بهتری نسبت به بازده کلی آنها هستند.

محققان شواهدی را یافتند که نشان می‌دهد این کارت امتیازی چقدر می‌تواند منحرف باشد. سرمایه گذاران معمولی هلندی به یاد می آورند که به طور متوسط ​​4.22 سهم را با سود در طول یک سال فروخته اند، تقریبا دو برابر 2.17 ثبت شده در تاریخ معاملات آنها.

در آزمایش بعدی، معامله گرانی که مجبور به فروش سهام برنده شده بودند، نسبت به کسانی که مجبور به فروش سهام بازنده بودند، نسبت به توانایی های خود اطمینان بیشتری پیدا کردند. با این حال، دو گروه تقریبا همان تعداد سهام برنده را انتخاب کردند و سود کلی تقریبا یکسانی به دست آوردند. صرفا فهمیدن سود باعث می‌شود مردم بیشتر از آنچه واقعا بودند احساس مهارت کنند.

اخبار جعلی: چرا سرمایه گذاران همچنان به داستان هایی که می دانند دروغ هستند باور می کنند

محققان این را به اثر تمایل، تمایل به فروش زودهنگام برندگان در حالی که به بازنده ها وابسته هستند، مرتبط می کنند. کارت امتیازی حاصل چاپلوس است، با سودهای بانکی و به خاطر سپرده شده، در حالی که ضررها تحقق نیافته و دور از چشم باقی می مانند.

با این حال، می تواند یک چرخه معیوب ایجاد کند: سود گرفتن باعث ایجاد اعتماد بیش از حد می شود، که تجارت بیش از حد را تشویق می کند، که ثروت را از طریق زمان بندی نامناسب و کارمزد معاملات کاهش می دهد.

لذت ما از شنیدن حلقه صندوق فروش طبیعی است. با این حال، صدای بانکی شدن پول به این معنی نیست که ما می‌دانیم چه کار می‌کنیم.