3 سهام مالی متعلق به برکشایر هاتاوی که قبل از خرید خود برکشایر می خریدم

وارن بافت در پایان سال 2025 به عنوان مدیر اجرایی برکشایر هاتاوی (NYSE: BRKA) (NYSE: BRKB) بازنشسته شد، اما او همچنان رئیس این شرکت هلدینگ است. علاوه بر این، از زمانی که گرگ آبل به عنوان مدیرعامل در آغاز سال 2026 انتخاب شد، تا حد زیادی استراتژی سرمایه گذاری برکشایر را مانند سلف خود حفظ کرده است.

اگرچه آبل موقعیت های خود را در سهام های مالی مانند مسترکارت و ویزا کنار گذاشت، برکشایر همچنان سهام بزرگی در بسیاری از شرکت های خدمات مالی دیگر دارد. در واقع، ممکن است امروز به همان اندازه فرصت برای برخی از این شرکت ها وجود داشته باشد، اگر نه بیشتر، به اندازه خود برکشایر.

از دست رفته انویدیا در سال 2009؟ این سیگنال نادر دوباره چشمک می زند. در سال 2009، یک سیگنال "Double Down" برای یک سازنده تراشه کمتر شناخته شده به نام Nvidia چشمک زد. برای اولین بار پس از سالها، همان سیگنال "مطمئنیت کامل" برای شرکتی به اندازه یک صدم Nvidia چشمک می زند. ادامه »

سه دارایی برکشایر که قابل ذکر هستند عبارتند از American Express (NYSE: AXP)، Chubb (NYSE: CB) و Moody's (NYSE: MCO).

American Express یکی از سرمایه گذاری های اولیه بافت بود. در سال 1964، صندوق‌های سرمایه‌گذاری بافت به دنبال مشارکت در "رسوایی روغن سالاد"، بر روی شرکت شرط بندی کردند. با این حال، تا دهه 1990 بود که سهام، که معمولا به نام Amex شناخته می شود، بخشی از سبد سهام برکشایر شد.

برکشایر از آن زمان تاکنون آن را حفظ کرده است و 22.5 درصد از سهام آن در شرکت پرداخت و خدمات مالی حدود 13.5 درصد از کل سبد را تشکیل می دهد. در سال‌های اخیر، سهام عملکرد خوبی داشته است و از سال 2021 قیمت آن دو برابر شده است، اما عملکرد ترکیبی اخیر ممکن است بسیاری از سرمایه‌گذاران را در حال حاضر دو بار به خرید فکر کنند.

با در نظر گرفتن برخی جوانب سبز، مانند اظهار نظر پس از درآمد مدیر عامل شرکت استفان اسکوئری در رابطه با رشد موفقیت آمیز عضویت در میان خرج کنندگان جوان و مرفه، واکنش اخیر بازار می تواند در گذشته بیش از حد قابل مشاهده باشد. اگرچه لزوما «ارزان» در حدود 16 برابر سود آینده نیست، اما سهام می‌تواند همراه با نتایج بهبود یافته افزایش یابد. در گذشته نه چندان دور، سهام، به لطف رشد ثروتمند و مبتنی بر هزینه، با سود بیش از 20 برابر معامله شده است.

در مقایسه با امریکن اکسپرس، Chubb یک هلدینگ جدیدتر برکشایر است که اولین بار در سال 2024 فاش شد. سپس، برکشایر به سختی با این صنعت غریبه است. از زمانی که بافت کنترل برکشایر را در دهه 1960 به دست گرفت، این شرکت نساجی سابق سرمایه گذاری های زیادی در سهام بیمه انجام داده است. این شرکت آنقدر شرکت های بیمه را به طور کامل خریداری کرده است که بسیاری آن را به عنوان یک شرکت بیمه طبقه بندی می کنند تا به عنوان یک شرکت سهامی یا هلدینگ.

مشخص نیست که آیا برکشایر در نهایت قصد دارد این بیمه گر اموال و تلفات (P&C) را به طور کامل خریداری کند. با این حال، در حال حاضر 8.9 درصد از سهام Chubb را در اختیار دارد. این موقعیت حدود 3.2 درصد از سبد سهام برکشایر را نشان می دهد. بنابراین، فرصت بالقوه بزرگ با سهام Chubb چیست؟ در طول سال گذشته، سهام نزدیک به 25 درصد افزایش یافته است.

برکشایر به دلیل خندق اقتصادی چاب در بیمه تخصصی و حاشیه های بالاتر از حد متوسط ​​آن خرید کرد. بر اساس آخرین نتایج مالی، پرونده گاو نر برای چاب همچنان پابرجاست. در طول سه ماهه دوم سال 2026، چاب رشد 18.2 درصدی در درآمد عملیاتی اصلی سالانه را گزارش کرد که ارزش دفتری و ارزش دفتری ملموس به ترتیب 12.3 درصد و 17.1 درصد افزایش یافته است.

Chubb در حال حاضر با کمتر از 12 برابر درآمدهای آینده معامله می کند. از آنجایی که سایر بیمه‌گران P&C که از نظر قدرت پذیره‌نویسی به خوبی مورد احترام هستند، مانند WR Berkley و Markel Group، با ضرایب پیش‌روی حتی بالاتر معامله می‌کنند، احتمال عقب‌نشینی چاب را رد نکنید.

مودیز یکی از معدود ارزیاب های اعتباری وال استریت است. با توجه به این انحصار، شرکت هایی مانند این یک خندق اقتصادی عمیق دارند زیرا شرکت ها و دولت های صادرکننده بدهی باید رتبه اعتباری برای سرمایه گذاران نهادی برای خرید اوراق بهادار کسب کنند.

با این حال، در حالی که این نشان دهنده حق بیمه برای سایر سهام رتبه بندی اعتباری است، مانند S&P Global، که تنها با 20 برابر سود آینده معامله می شود، به خاطر داشته باشید که S&P Global بسیار متنوع تر است، با بخش های کم حاشیه و ضعیف تر مانند Market Intelligence، که در آن با چندین ارائه دهنده داده های مالی رقابت می کند.

برای مودیز، تا زمانی که کسب‌وکار اصلی‌اش آن را از پارک خارج می‌کند، با 15 درصد رشد فروش سالانه، حاشیه‌های عملیاتی نزدیک به 50 درصد و همچنین سود تعدیل‌شده و رشد جریان نقد عملیاتی بیش از 30 درصد، سهام در موقعیت مناسبی برای حفظ و افزایش ارزش‌پریمی خود باقی می‌ماند.

قبل از خرید سهام در American Express، این را در نظر بگیرید:

تیم تحلیلگر Motley Fool Stock Advisor به تازگی 10 سهمی را که به عقیده آنها بهترین سهام برای سرمایه گذاران برای خرید در حال حاضر است را شناسایی کرده اند... و American Express یکی از آنها نبود. 10 سهمی که این کاهش را ایجاد کردند می توانند بازدهی هیولایی در سال های آینده ایجاد کنند.

اکنون، شایان ذکر است که میانگین بازده کل Stock Advisor 932٪ است — عملکردی مافوق بازار در مقایسه با 209٪ برای S&P 500. آخرین لیست 10 برتر موجود در Stock Advisor را از دست ندهید و به جامعه سرمایه گذاری که توسط سرمایه گذاران فردی برای سرمایه گذاران فردی ساخته شده است بپیوندید.

* مشاور سهام از 18 سپتامبر 2026 باز می گردد.

American Express شریک تبلیغاتی Motley Fool Money است. توماس نیل در هیچ یک از سهام ذکر شده جایگاهی ندارد. Motley Fool دارای موقعیت هایی در American Express، Berkshire Hathaway، Markel Group، Mastercard، Moody's، S&P Global، Visa، و W. R. Berkley است. Motley Fool یک خط مشی افشاگری دارد.

3 سهام مالی متعلق به برکشایر هاتاوی که قبل از خرید خود برکشایر می خریدم توسط The Motley Fool منتشر شد.