Astera Labs در مقابل بازو: کدام سهام فناوری مبتنی بر هوش مصنوعی خرید بهتری در سال 2026 است؟

با ورود هوش مصنوعی به مرحله بعدی، سرمایه‌گذاران رشد انفجاری آزمایشگاه‌های Astera (NASDAQ:ALAB) را در مقابل مقیاس عظیم Arm (NASDAQ:ARM) ارزیابی می‌کنند تا بهترین خرید را پیدا کنند.

آزمایشگاه‌های Astera پیوندهای سخت‌افزاری مهمی را فراهم می‌کنند که به تراشه‌های هوش مصنوعی اجازه می‌دهند با هم ارتباط برقرار کنند، در حالی که Arm نقشه‌های اساسی معماری مورد استفاده برای طراحی آن تراشه‌ها را فراهم می‌کند. هر دو شرکت در قلب محاسبات مدرن قرار دارند.

Astera Labs راه‌حل‌های اتصال مبتنی بر نیمه‌رسانا را طراحی و به فروش می‌رساند که به سازندگان هایپرمقیاس و شتاب‌دهنده‌های هوش مصنوعی کمک می‌کند تا جریان‌های عظیم داده را مدیریت کنند. خط تولید آن شامل فناوری‌های PCIe و CXL است که به عنوان لوله‌کشی برای انبارهای نیمه‌رسانای مدرن در محیط‌های مرکز داده عمل می‌کنند. تمرکز مشتری مانند این لایه ای از ریسک را به کسب و کار اضافه می کند، زیرا یک مشتری نهایی بیش از 70 درصد از درآمد را در سال 2025 به خود اختصاص داده است.

Arm یک مدل تجاری بسیار کارآمد را با اعطای مجوز به طراحی‌های CPU و پلتفرم محاسباتی خود به تقریبا هر تراشه‌ساز بزرگ در جهان اجرا می‌کند. این شرکت به‌جای تولید سخت‌افزار خود، حق امتیاز و هزینه‌های مجوز را هر بار که تراشه‌ای با استفاده از معماری آن فروخته می‌شود، دریافت می‌کند. این باعث می شود Arm در همه چیز از تلفن های هوشمند و لوازم الکترونیکی مصرفی گرفته تا قدرتمندترین ابر رایانه ها و سرورهای ابری جهان حضور داشته باشد.

آزمایشگاه Astera به دلیل اتکای زیاد به چند مشتری انبوه با خطرات قابل توجهی روبرو است که سه مشتری برتر آن تقریبا 86٪ از کل درآمد را تشکیل می دهند. این شرکت همچنین با رقابت شدید غول‌های مطرحی مانند Broadcom (NASDAQ:AVGO)، Marvell Technology (NASDAQ:MRVL) و Rambus (NASDAQ:RMBS) مواجه است. علاوه بر این، مدل بی‌سابقه آن، آن را به یک سازنده وابسته می‌کند، که در صورت افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی در شرق آسیا، می‌تواند منجر به اختلال در زنجیره تامین شود.

Arm با خطرات مرتبط با تغییر بالقوه به سمت معماری های منبع باز مانند RISC-V مواجه است که می تواند سلطه مجوز آن را در طول زمان تهدید کند. این شرکت همچنین تمرکز قابل توجهی در بازار تلفن همراه دارد که می تواند چرخه ای و غیرقابل پیش بینی باشد. از آنجایی که بیشتر رشد آن به پذیرش مستمر معماری‌های با حق امتیاز بالاتر بستگی دارد، هرگونه کندی در مرکز داده یا بخش‌های خودرو می‌تواند بر اهداف درآمدی آینده آن تأثیر بگذارد.

Astera Labs بر اساس برآوردهای درآمد آتی خود ارزان تر به نظر می رسد و همچنین قیمت کمی پایین تری نسبت به فروش سالانه خود ارائه می دهد.

معیارهای ارزشیابی از آمادگی مدلسازی مالی (FMP) منشأ گرفته و ممکن است با سایر ارائه دهندگان داده متفاوت باشد.

من با آزمایشگاه Astera می روم. این شرکت یکی از چشمگیرترین رگه های رشد در صنعت نیمه هادی ها را در کنار هم قرار داده است، با افزایش درآمد با سرعتی نزدیک به سه رقمی یا بیش از سه رقمی برای چندین فصل متوالی. تراشه‌های اتصال و محصولات نوری آن در مراکز داده‌های هوش مصنوعی که توسط همه مقیاس‌کننده‌های بزرگ ساخته می‌شوند ضروری هستند. حاشیه‌های ناخالص بسیار بالاتر از 70 درصد هستند و مدیریت برای رشد درآمد بیش از 85 درصد برای کل سال هدایت شده است.

بازو نقاط قوت خود را دارد. معماری تراشه آن تقریبا هر گوشی هوشمندی را تقویت می کند و به سرعت در حال گسترش به مراکز داده هوش مصنوعی است و درآمد حق امتیاز در آن بخش بیش از دو برابر شده است. کسب و کار گوشی‌های هوشمند هنوز هم تقریبا نیمی از درآمد حق امتیاز را تشکیل می‌دهد، که به آن یک پایه قابل اعتماد می‌دهد که چرخه‌ای ساخت زیرساخت هوش مصنوعی را کاهش می‌دهد. برای سرمایه گذارانی که به دوام و ثبات اهمیت می دهند، این یک انتخاب قوی است.

اما رشد Arm، اگرچه چشمگیر است، اما بیشتر از Astera اندازه گیری می شود. تمرکز مشتری ریسکی است که ارزش تماشای آن را دارد، اما تقاضای پشت این روابط مدام در حال افزایش است. در این مرحله از ساخت زیرساخت هوش مصنوعی، داشتن شرکتی که به این سرعت رشد می‌کند با حاشیه‌هایی به این قوی، می‌تواند فوق‌العاده پاداش‌دهنده باشد. فقط مطمئن شوید که در طول مسیر می توانید کمی نوسانات را تحمل کنید.

قبل از خرید سهام در آزمایشگاه Astera، این را در نظر بگیرید:

تیم تحلیلگر Motley Fool Stock Advisor به‌تازگی 10 سهمی را که می‌دانند بهترین سهام برای سرمایه‌گذاران برای خرید در حال حاضر هستند را شناسایی کردند... و آزمایشگاه‌های Astera یکی از آنها نبود. 10 سهمی که این کاهش را ایجاد کردند می توانند بازدهی هیولایی در سال های آینده ایجاد کنند.

اکنون، شایان ذکر است که میانگین بازده کل Stock Advisor 940٪ است — عملکردی مافوق بازار در مقایسه با 211٪ برای S&P 500. آخرین لیست 10 برتر موجود در Stock Advisor را از دست ندهید و به جامعه سرمایه گذاری که توسط سرمایه گذاران فردی برای سرمایه گذاران فردی ساخته شده است بپیوندید.

* مشاور سهام از 18 سپتامبر 2026 باز می گردد.

سارا آپینو در هیچکدام از سهام ذکر شده جایگاهی ندارد. The Motley Fool دارای موقعیت هایی در Arm Holdings، Broadcom و Marvell Technology است و آن را توصیه می کند. Motley Fool آزمایشگاه های Astera را توصیه می کند. Motley Fool یک خط مشی افشاگری دارد.

Astera Labs در مقابل بازو: کدام سهام فناوری مبتنی بر هوش مصنوعی خرید بهتری در سال 2026 است؟ در ابتدا توسط The Motley Fool منتشر شد