Cencora (COR) راهنمایی را افزایش داد و 1 میلیارد دلار را پس گرفت. گرفتن چیست؟

با شکاف بین رشد سود و رشد فروش شروع کنید. درآمد عملیاتی تعدیل شده 17.0 درصد افزایش یافت در حالی که درآمد فقط 5.1 درصد رشد کرد. بسیاری از کمک‌ها از سود ناخالص حاصل شد، که با مشارکت هر دو بخش 23.2 درصد افزایش یافت و خرید OneOncology در فوریه باعث کاهش حاشیه‌ها در تجارت ایالات متحده شد. به بیان ساده، حاشیه ناخالص تعدیل شده 61 واحد پایه افزایش یافت و به 4.16 درصد رسید، بنابراین شرکت از هر دلاری که می فروشد سود ناخالص بیشتری را حفظ می کند.

ترکیب فروش کشش خاص خود را دارد. داروهای GLP-1 برای دیابت و کاهش وزن به درآمد اضافه می‌کنند، اما حاشیه‌های ناخالص کمتری به دست می‌آورند، بنابراین هر دلار از این رشد ارزش کمتری برای سود دارد. در همین حال، یک مشتری سرطان شناسی Cencora در سال 2025 ضرر کرد و فروش کمتر به یک مشتری بزرگ سفارش پستی، هر دو باعث کاهش درآمد ایالات متحده شدند، و همچنین قیمت های تولید کننده پایین تر در برخی از داروهای مارک تجاری کاهش یافت. Cencora همچنین در حال بررسی جایگزین‌های استراتژیک برای گروهی از مشاغل دیگر است و واگذاری خدمات مشاوره ایالات متحده در آوریل، فروش مشاوره را کاهش داد.

سه ماهه یک تنش حل نشده باقی می‌گذارد: سود به مراتب سریع‌تر از فروش رشد می‌کند، اما افزایش حاشیه به شدت به یک خرید تکیه می‌کند که هزینه‌های بالاتر و بدهی بیشتری را نیز به همراه داشت. اگر زمانی که هزینه‌های اضافی و صورت‌حساب‌های بهره با سرعت ثابت تسویه شود، این حاشیه‌ها پایدارتر به نظر می‌رسد، قرائت خوش‌بینانه قوی‌تر به نظر می‌رسد. اگر حجم پایین GLP-1 با حاشیه پایین‌تر همچنان ترکیب را شلوغ کند و زیان مشتری در تجارت ایالات متحده همچنان بر فروش تأثیر بگذارد، شکاک سخت‌تر می‌شود.

در حالی که ما پتانسیل COR را به عنوان یک سرمایه گذاری تصدیق می کنیم، معتقدیم برخی از سهام هوش مصنوعی پتانسیل صعودی بیشتری را ارائه می دهند و ریسک نزولی کمتری دارند. اگر به دنبال سهام هوش مصنوعی بسیار کم ارزشی هستید که از تعرفه های دوران ترامپ و روند رو به رشد سود قابل توجهی می برد، به گزارش رایگان ما در مورد بهترین سهام کوتاه مدت هوش مصنوعی مراجعه کنید.

افشا: ندارد. Insider Monkey را در Google News دنبال کنید.