Chewy در مقابل Coupang: کدام سهام تجارت الکترونیکی خرید بهتری در سال 2026 است؟

سرمایه‌گذارانی که بین Chewy (NYSE:CHWY) و Coupang (NYSE:CPNG) انتخاب می‌کنند، وفاداری تخصصی مراقبت از حیوانات خانگی را در برابر غول تجارت الکترونیک متنوع غالب در بازار کره جنوبی ارزیابی می‌کنند. هر دو شرکت به دنبال رشد بلندمدت هستند.

Chewy با استفاده از برنامه Autoship خود برای ایجاد درآمد مکرر از والدین حیوانات خانگی، روی دسته حیوانات خانگی انعطاف پذیر تمرکز می کند. Coupang به عنوان یک برنامه همه چیز برای کره جنوبی عمل می کند و تحویل رعد و برق، پخش جریانی و تحویل غذا را ارائه می دهد. مقایسه آنها به شما کمک می کند تا بین یک رهبر خاص و یک نیروگاه منطقه ای در میان سهام خرده فروشی تصمیم بگیرید.

Chewy به عنوان یک رهبر تجارت الکترونیک متخصص در غذای حیوانات خانگی، لوازم و خدمات مراقبت های بهداشتی فعالیت می کند. بخش مرکزی استراتژی آن شامل برنامه اشتراک Autoship است که خریدهای مکرر را ساده می کند و وفاداری طولانی مدت ایجاد می کند. با ارائه نزدیک به 190000 محصول، به مخاطبان زیادی در سراسر ایالات متحده و کانادا خدمت می کند. فراتر از خرده‌فروشی، این شرکت در حال گسترش خدمات حرفه‌ای از طریق پلتفرم PracticeHub است که در حال حاضر توسط تقریبا 20000 مرکز دامپزشکی برای مدیریت نسخه‌ها و موجودی استفاده می‌شود.

Coupang خود را به عنوان نیروی غالب تجارت الکترونیک در کره جنوبی تثبیت کرده است و همه چیز را از تحویل مواد غذایی گرفته تا پخش ویدیو ارائه می دهد. این شرکت یک شبکه تدارکات اختصاصی را اداره می کند که خدمات تحویل موشک با امضای خود را فعال می کند و اغلب در عرض چند ساعت به مشتریان می رسد. این زیرساخت از اکوسیستم گسترده ای از جمله تحویل غذا از طریق Coupang Eats و خدمات فین تک از طریق Coupang Pay پشتیبانی می کند. برای حفظ رشد، این شرکت در حال گسترش به بازار تایوان و ادغام خرید خرده‌فروشی لوکس Farfetch است.

با جمع آوری محصولات از هزاران تاجر، به نزدیک به 24.7 میلیون مشتری فعال تجاری محصول خدمات ارائه می دهد.

Chewy با خطرات عملیاتی مرتبط با مدیریت گسترش سریع خود و ظرفیت مراکز انجام آن مواجه است. این شرکت به شدت به وابستگی های شخص ثالث، از جمله میزبانی مرکز داده ارائه شده توسط آمازون (NASDAQ:AMZN) متکی است و همچنان در برابر اختلالات زنجیره تامین آسیب پذیر است. علاوه بر این، چشم‌انداز رقابتی در بخش‌های خرده‌فروشی حیوانات خانگی و داروخانه‌ها شدید است، که هم از سوی فروشندگان انبوه و هم از دیگر پلتفرم‌های تجارت الکترونیک وارد می‌شود.

خطرات قانونی و دعوی قضایی، از جمله مسئولیت محصول و نظارت بر خدمات بهداشتی حیوانات خانگی، چالش های بالقوه ای را برای مسیر رشد آن ایجاد می کند.

Coupang با خطرات امنیت سایبری قابل توجهی سر و کار دارد، به ویژه پس از یک حادثه داده در نوامبر 2025 که میلیون ها حساب مشتری را تحت تاثیر قرار داد. این رویداد منجر به تحقیقات قانونی در حال انجام و دعوای حقوقی دسته جمعی بالقوه ای شده است که می تواند بر عملکرد مالی شرکت تأثیر بگذارد. علاوه بر این، این شرکت در کره جنوبی در مورد استانداردهای کار و شیوه های تجارت منصفانه با نظارت قانونی مواجه است. تنش های کلان اقتصادی و ژئوپلیتیکی در شبه جزیره کره نیز خطراتی را برای عملیات اصلی آن به همراه دارد.

ادغام واحدهای تجاری جدید مانند Farfetch به پیچیدگی عملیاتی مدیریت گسترش جهانی آن می افزاید.

به نظر می‌رسد که Chewy بر اساس درآمد، با P/E پایین‌تر، قیمت سهام آن را با سود تخمینی آتی مقایسه می‌کند. هر دو شرکت در سطوح نسبت P/S مشابه معامله می‌کنند، معیاری که قیمت سهام را در برابر درآمد سالانه هر سهم اندازه‌گیری می‌کند.

معیارهای ارزشیابی از آمادگی مدلسازی مالی (FMP) منشأ گرفته و ممکن است با سایر ارائه دهندگان داده متفاوت باشد.

من با کوپانگ می روم. مقیاس فرصت و گستردگی آن چیزی که در بازارهای تجارت الکترونیک و فین‌تک کره جنوبی ایجاد کرده است، آن را در مقوله‌ای متفاوت از Chewy قرار می‌دهد. علیرغم یک سه ماهه پیچیده اخیر که به دلیل عواقب نقض داده‌ها که به اعتماد مشتریان لطمه زد، تحت تأثیر قرار گرفت، تجارت تجاری اساسی با نرخ دو رقمی سالم رشد کرد و هزینه‌های مشتریان در بین اعضای وفادار به سطوح قبل از حادثه بازگشت.

Chewy خالی از قوت نیست. فروش Autoship پایه درآمدی ثابت و قابل پیش بینی را برای شرکت فراهم می کند و مشتریان فعال در حال رشد هستند. گسترش آن در سلامت حیوانات خانگی به شرکت راه جدیدی برای رشد می دهد. برای سرمایه‌گذارانی که می‌خواهند یک کسب‌وکار مصرف‌کننده متمرکز و مبتنی بر اشتراک، با پایگاه مشتری وفادار داشته باشند، این یک سهام قوی برای داشتن است.

اما Chewy در یک بازار بالغ با سقف قابل مشاهده رشد متوسطی دارد. Coupang هنوز در مراحل اولیه تسخیر یک اقتصاد دیجیتال در کل کشور است، با فین‌تک، لجستیک و خواربارفروشی‌های تازه که ابعاد رشد جدیدی را اضافه می‌کنند که Chewy به سادگی نمی‌تواند با آن مطابقت کند. برای سرمایه گذارانی که افق زمانی طولانی دارند، اندازه فرصت کوپانگ، آن را با وجود عوارض کوتاه مدت، انتخاب قوی تر می کند.

قبل از خرید سهام در Chewy، این را در نظر بگیرید:

تیم تحلیلگر Motley Fool Stock Advisor به تازگی 10 سهمی را که به عقیده آنها بهترین سهام برای سرمایه گذاران برای خرید در حال حاضر است را شناسایی کرده اند... و Chewy یکی از آنها نبود. 10 سهمی که این کاهش را ایجاد کردند می توانند بازدهی هیولایی در سال های آینده ایجاد کنند.

اکنون، شایان ذکر است که میانگین بازده کل Stock Advisor 932٪ است — عملکردی مافوق بازار در مقایسه با 211٪ برای S&P 500. آخرین لیست 10 برتر موجود در Stock Advisor را از دست ندهید و به جامعه سرمایه گذاری که توسط سرمایه گذاران فردی برای سرمایه گذاران فردی ساخته شده است بپیوندید.

* مشاور سهام از 21 سپتامبر 2026 باز می گردد.

سارا آپینو در آمازون موقعیت هایی دارد. The Motley Fool موقعیت هایی در آمازون و Chewy دارد و توصیه می کند. Motley Fool Coupang را توصیه می کند. Motley Fool یک خط مشی افشاگری دارد.

Chewy در مقابل Coupang: کدام سهام تجارت الکترونیکی خرید بهتری در سال 2026 است؟ در ابتدا توسط The Motley Fool منتشر شد