Lisata Therapeutics (LSTA) Marea را می خرد و 225 میلیون دلار فاینانس امضا می کند. آیا رقیق شدن ارزش آن را دارد؟

پس از هر دو تراکنش، دارندگان سهام قدیمی Lisata Therapeutics, Inc. (NASDAQ:LSTA) تقریبا 2.39٪ مالکیت را بر اساس اعلام شده کاملا رقیق شده، به عنوان تبدیل، حفظ خواهند کرد. این محاسبه از روش سهام خزانه‌داری استفاده می‌کند و محدودیت‌های مالکیت ذی‌نفع را استثنا نمی‌کند. سرمایه گذاران موجود از طریق یک سهم نسبتا کوچکتر در معرض خط لوله متفاوتی قرار می گیرند.

Lisata Therapeutics, Inc. (NASDAQ:LSTA) پیش بینی می کند که تامین مالی از عملیات تا سال 2028 پشتیبانی می کند. مدیریت انتظار دارد داده های سه ماهه چهارم سال 2027 از مطالعه فاز 2b MAR001 در مورد هیپرتری گلیسیریدمی شدید یا سطوح تری گلیسیرید بسیار بالا و برنامه MAR002 در فاز 2 اختلال رشد هورمونی بیش از حد باشد. دوره بودجه پیش بینی شده فراتر از نتایج برنامه ریزی شده است.

برای Lisata Therapeutics, Inc. (NASDAQ:LSTA)، این همسویی بین بودجه و نقاط عطف بالینی قوی‌ترین استدلال برای معامله است. تکمیل مطالعات بیمار می تواند شواهدی را برای ارزیابی اینکه آیا داروهای به دست آمده مستلزم آزمایشات بزرگتر و سرمایه گذاری بیشتر است ارائه دهد. وجود منابع در دسترس از طریق نتایج مورد انتظار نیز می تواند فشار برای جستجوی سرمایه را قبل از تولید داده های معنادار برنامه ها کاهش دهد.

دو برنامه فرصت های جداگانه ای را برای ایجاد ارزش بالینی ارائه می دهند. نتایج موفقیت‌آمیز می‌تواند از مشارکت‌های توسعه حمایت کند یا شرایط تامین مالی آینده را بهبود بخشد. این احتمالات، دارایی های به دست آمده و سرمایه موجود را برای ارزیابی ارزش مالکیت حفظ شده در نهایت می سازد.

رقت در Lisata Therapeutics, Inc. (NASDAQ:LSTA) قابل توجه است. بر اساس فاش شده، دارندگان سهام سابق Marea حدود 59.54% مالکیت خواهند داشت، در حالی که سرمایه گذاران خصوصی حدود 38.07% مالکیت خواهند داشت. بنابراین سرمایه گذاران قدیمی وابسته به این هستند که کسب و کار ترکیبی به اندازه کافی ارزشمند شود تا منافع کوچک باقی مانده آنها از نظر اقتصادی معنادار شود.

درصد مالکیت به تنهایی نمی تواند این سوال ارزش گذاری را حل کند. سرمایه گذاران باید دارایی های به دست آمده، درآمدهای تامین مالی و تعهدات توسعه را در مقابل ارزش ادامه کسب و کار قبلی بسنجند.

Lisata Therapeutics, Inc. (NASDAQ:LSTA) همچنین برای تبدیل سهام ممتاز سری C بدون رأی به سهام عادی به تأیید سهامداران نیاز دارد. خود اکتساب و استقرار خصوصی نیازی به این تأیید ندارد.

شرایط سهام ممتاز مقرر می‌دارد که پس از شش ماه از انتشار اولیه، برخی از شکست‌ها در تحویل سهام پس از اعلامیه تبدیل معتبر می‌تواند به درخواست دارنده نیاز به تسویه نقدی داشته باشد. پرداخت بر اساس ارزش منصفانه تعریف شده قراردادی و مشروط به استثنائات و وجوه قانونی در دسترس است. چنین پرداخت هایی می تواند پول را از آزمایشات منحرف کند و دوره بودجه پیش بینی شده را کوتاه کند.

پرونده های موجود تا کنون منعکس کننده موقعیت هایی است که قبل از اینکه Lisata Therapeutics, Inc (NASDAQ:LSTA) خرید Marea و قرار دادن خصوصی همزمان خود را گزارش دهد، برگزار شده است. پایگاه داده Insider Monkey نشان داد که 3 صندوق تامینی دارای Lisata Therapeutics, Inc. (NASDAQ:LSTA) در پایان سه ماهه دوم 2026 بود که نسبت به 4 صندوق در سه ماه قبل کاهش داشت.

Lisata Therapeutics, Inc. (NASDAQ:LSTA) در حال انجام بازنشانی اساسی کسب و کار است. تامین مالی از طریق نتایج بالینی برنامه ریزی شده می تواند به خط لوله خریداری شده مسیر توسعه معتبری بدهد، اما سرمایه گذاران قدیمی مالکیت متناسب قابل توجهی را تسلیم می کنند. تکمیل تامین مالی، تعهدات نقدی مربوط به تبدیل، و کیفیت نتایج آزمایشی 2027 به تعیین اینکه آیا این تجارت ارزش ایجاد می کند یا خیر کمک می کند.

در حالی که ما پتانسیل LSTA را به عنوان یک سرمایه گذاری تصدیق می کنیم، معتقدیم برخی از سهام هوش مصنوعی پتانسیل صعودی بیشتری را ارائه می دهند و ریسک نزولی کمتری دارند. اگر به دنبال سهام هوش مصنوعی بسیار کم ارزشی هستید که از تعرفه های دوران ترامپ و روند رو به رشد سود قابل توجهی می برد، به گزارش رایگان ما در مورد بهترین سهام کوتاه مدت هوش مصنوعی مراجعه کنید.

بعدی را بخوانید: Korn Ferry (KFY) هزینه های قراردادی را 14٪ افزایش داد. آیا AMS می تواند رشد را بدون فشردن حاشیه ها افزایش دهد؟ و Mastercard (MA) شرکای Flowcart. آیا پرداخت های درون چت می توانند رشد سودآوری داشته باشند؟

این مقاله در اصل در Insider Monkey منتشر شده است.