One Magnificent Seven می تواند در سال 2026 عملکرد بهتری از بقیه داشته باشد

آلفابت (GOOG) با وجود رشد 82 درصدی Google Cloud و 50 درصد صعودی به هدف قیمت 504 دلار، با P/E 14 معامله می‌شود.

مایکروسافت (MSFT) و متا (META) به ترتیب دارای P/Eهای 28 و 24 هستند که گوگل را به سریعترین رشد ابر Mag 7 در ارزانترین چند برابر تبدیل می کند.

با افزایش حاشیه های عملیاتی ابری از 21 درصد به 36 درصد در سال، حتی قیمت نزولی گوگل نیز به 417 دلار رسید، یعنی 24 درصد افزایش.

Alphabet (NASDAQ:GOOG) بی سر و صدا به جالب ترین نام در Manificent Seven تبدیل شده است که در نیمه آخر سال 2026 حرکت می کند. رشد Google Cloud در سه ماهه دوم به 82٪ افزایش یافت، پذیرش Gemini در فورچون 100 افزایش یافته است، و با این حال، سهام همچنان در چند برابر P/E معامله می شود.

هدف قیمت 24 ساعته من در Wall St. برای Google 504.21 دلار است که به معنای 50.31 درصد افزایش نسبت به قیمت فعلی 335.45 دلار است. این وسیع ترین شکافی است که امروز در Mag 7 می بینم.

سهام در سال گذشته 7.11 درصد و نسبت به سال گذشته 39.68 درصد افزایش یافته است، اما سهام در واقع سرد شده است و 1.96 درصد در ماه گذشته در برابر بالاترین قیمت 52 هفته اخیر 403.96 دلار کاهش یافته است. همین عقب نشینی چیزی است که امروز را جالب می کند.

به گفته مدیرعامل، ساندار پیچای، سه ماهه دوم "یک سه ماهه شگفت انگیز" بود: درآمد 119.8 میلیارد دلار، 24.23 درصد افزایش، با EPS 9.11 دلار در برابر برآورد 3.0427 دلار. Google Cloud به 24.77 میلیارد دلار رسید، عقب ماندگی به 514 میلیارد دلار رسید و تقریبا 90٪ از شرکت های Fortune 100 اکنون از Gemini Enterprise استفاده می کنند. درآمد جستجو هنوز 17 درصد رشد کرده است و تز آدم خواری هوش مصنوعی را از بین می برد.

یک اشتباه سرمایه گذاری می تواند خطرات بزرگی برای بازنشستگی شما ایجاد کند. بسیاری از سرمایه گذاران همان اشتباهات مهم را مرتکب می شوند: بیش از حد محافظه کارانه، شرط بندی های بزرگ روی «چیزهای مطمئن» یا پرداخت هزینه های بیش از حد. هر یک از این اشتباهات می تواند پس انداز شما را که به سختی به دست آورده اید به خطر بیندازد.

اکنون می‌توانید اشتباهاتی را که حتی سرمایه‌گذاران با تجربه مرتکب می‌شوند (و راه‌هایی که می‌توانید قبل از اینکه دیر شود از آنها کنار بگذارید) را با این راهنمای جدید بیاموزید: 13 اشتباه دوران بازنشستگی و نحوه اجتناب از آنها از سرمایه‌گذاری فیشر. به نسخه رایگان خود در اینجا دسترسی داشته باشید (حامی مالی)

گاوها تز تمیزی دارند. Google Cloud در چهار فصل گذشته رشد 34%، 48%، 63% و 82% را به ثبت رسانده است و 514 میلیارد دلار عقب ماندگی یک باند درآمد چند ساله است. فروش سیستم TPU به مشتریان خارجی به تازگی شروع به رسیدن به P&L کرده است و انتظار می‌رود بیشترین درآمد در سال 2027 باشد.

استفاده از اپلیکیشن Gemini سالانه سه برابر شده و به 950 میلیون کاربر فعال ماهانه رسیده است و ظرفیت توکن API از 16 میلیارد به 22 میلیارد در دقیقه در یک سه ماهه افزایش یافته است. سناریوی گاوی ما به 568.59 دلار اشاره دارد که بازدهی 69.5 درصدی را نشان می دهد.

توزیع تحلیلگر از شیب حمایت می کند: 13 خرید قوی، 44 خرید، 5 نگهداری، صفر فروش.

پرونده خرسی با capex شروع می شود. آلفابت 175 میلیارد دلار را به 185 میلیارد دلار سرمایه در سال 2026 هدایت کرد، جریان نقد آزاد در سه ماهه دوم به منفی 5.86 میلیارد دلار رسید، بدهی بلندمدت بیش از دو برابر شد و به 98.2 میلیارد دلار رسید و بازپرداخت به حالت تعلیق درآمد. فعالیت های داخلی فروش خالص را منحرف کرده است.

خلاف واقع: مدیریت صراحتا هزینه ها را به عنوان تقاضا محور تعیین کرده است، و حاشیه عملیاتی ابری همچنان از 20.7٪ به 35.6٪ در سال به سال افزایش یافته است در حالی که سرمایه افزایش یافته است. کیس نزولی ما همچنان به 416.69 دلار می رسد، یعنی 24.22 درصد افزایش از اینجا.

مایکروسافت (NASDAQ:MSFT) تمیزترین رایانه ابری/AI است. Azure در سه ماهه چهارم مالی 43 درصد رشد کرد و Microsoft 365 Copilot از 30 میلیون صندلی پولی عبور کرد، اما MSFT با P/E 28 معامله می‌شود که تقریبا دو برابر 14 Google است.

Meta Platforms (NASDAQ:META) معیار درآمد تبلیغاتی است. Meta درآمد تبلیغاتی را 27 درصد افزایش داد، اما EPS Q2 آن کمتر از حد انتظار بود و P/E آن 24 است.

آمازون (NASDAQ:AMZN) AWS را 37 درصد با P/E 36 رشد داد.

در مقابل این زمینه، گوگل در حال رشد ابری با ارزان ترین چند برابر است. این باعث می‌شود هدف قیمت ۲۴ ساعته ما در Wall St. با توجه به تنظیمات، محافظه‌کار به نظر برسد.

حکم من خریدی با اعتقاد بالا با اطمینان 90 درصد و هدف قیمت 24/7 در Wall St. 504.21 دلار است. عامل ترازو ارزش گذاری است: P/E 14 برای یک کسب و کار ترکیبی از درآمد 24 درصدی با سرعت بخشیدن به اقتصاد ابری یک راه اندازی نادر است.

اگر رشد ابر در سه ماهه سوم بالای 50 درصد باقی بماند، این راه‌اندازی تقویت می‌شود، و اگر جریان نقدی آزاد تا سال 2027 بدون تبدیل بک لاگ متناظر منفی بماند، ضعیف می‌شود.

با نگاهی به آینده، اینجا جایی است که پروژه‌های مدل ما Google می‌تواند معامله کند، با این فرض که مسیرهای فعلی برقرار است.

این پیش‌بینی‌ها فرض می‌کنند که Google به اجرا در Cloud، Gemini و Search ادامه می‌دهد. روند صعودی یا نزولی معنی‌دار می‌تواند ناشی از بازگشت زیرساخت‌های هوش مصنوعی، اقدامات نظارتی، یا زمان شناسایی درآمد TPU باشد. تمام این سرمایه باید توسط کسی تامین شود، خنک شود و شبکه شود، و ما هفت تا از این تامین کنندگان را در یک گزارش رایگان در مورد ساخت زیرساخت هوش مصنوعی معرفی کردیم.

اکنون می‌توانید اشتباهاتی را که حتی سرمایه‌گذاران با تجربه مرتکب می‌شوند (و راه‌هایی که می‌توانید قبل از اینکه دیر شود از آنها کنار بگذارید) را با این راهنمای جدید بیاموزید: 13 اشتباه دوران بازنشستگی و نحوه اجتناب از آنها از سرمایه‌گذاری فیشر. (حامی مالی)

برای هرگونه سوال یا اصلاح با editorial@247wallst.com تماس بگیرید.