Orion180 در اولین عرضه نزدک به زیر قیمت IPO سقوط کرد

سرمایه گذاران باید رشد سریع حق بیمه و بهبود سودآوری را در برابر مواجهه با فاجعه و هزینه های بیمه اتکایی متعادل کنند.

سهام Orion180 Insurance Group Inc. (NASDAQ:OIG) در جریان اولین روز جمعه نزدک به زیر قیمت عرضه خود سقوط کرد و این نشان می دهد که سرمایه گذاران علیرغم فعالیت مجدد در بازار عرضه اولیه عمومی ایالات متحده، انتخابی باقی می مانند.

کاهش روز اول نسبتا ملایم بود، اما سیگنال مهم‌تر قبل از شروع معاملات بود.

ارزش گذاری کمتر نشان می دهد که سرمایه گذاران نهادی قبل از حمایت از یک بیمه گر نسبتا جوان که در بازارهای مستعد فاجعه فعالیت می کند، به حاشیه ایمنی بیشتری نیاز داشتند.

این شرکت گفت که قصد دارد از درآمد حاصله به عنوان سرمایه برای توسعه تجارت خود و برای اهداف عمومی شرکت استفاده کند.

Orion180 که در سال 2018 تأسیس شد، به صاحبان خانه و بیمه خصوصی سیل در 14 ایالت ارائه می کند. بزرگترین بازارهای آن شامل تگزاس، کالیفرنیا و فلوریدا است که طوفان‌ها، سیل‌ها و آتش‌سوزی‌های جنگلی باعث شده است که برخی از بیمه‌گران سنتی پوشش خود را کاهش دهند یا به طور کامل ترک کنند.

این شرکت در زمینه بیمه مازاد و مازاد یا E&S تخصص دارد. این بخش دارایی ها و خطراتی را پوشش می دهد که بیمه گذاران متعارف ممکن است مایل نباشند یا نتوانند تحت سیاست های استاندارد قبول کنند.

بیمه‌گران E&S معمولا انعطاف‌پذیری بیشتری برای تعدیل قیمت‌ها، محدودیت‌های پوشش و شرایط بیمه‌نامه دارند. این به آنها اجازه می دهد تا زمانی که هزینه بیمه یک منطقه تغییر می کند، سریعتر پاسخ دهند.

محصولات این شرکت از طریق بیش از 14000 نماینده فعال بیمه مستقل توزیع می شود.

این ارقام از استدلال شرکت حمایت می کند که فناوری و شبکه توزیع آن می تواند رشد سودآوری ایجاد کند. پلتفرم MY180 آن به نمایندگان اجازه می‌دهد تا سیاست‌ها را به صورت دیجیتالی نقل قول، پیوند و مدیریت کنند، در حالی که مدیریت می‌گوید تعهدنامه مبتنی بر داده‌ها به کنترل ضرر کمک می‌کند.

با این حال، سودآوری اخیر از افزایش حق بیمه در سراسر صنعت بیمه صاحبان خانه و دوره های فعالیت نسبتا مطلوب فاجعه منتفع شده است. سرمایه‌گذاران باید تعیین کنند که چه میزان از بهبود در فصل طوفان شدیدتر یا آتش‌سوزی‌های جنگلی پایدار است.

فرصت رشد Orion180 ارتباط نزدیکی با همان خطرات آب و هوایی دارد که می تواند ادعاهای قابل توجهی ایجاد کند.

گسترش در فلوریدا، تگزاس و کالیفرنیا به شرکت امکان دسترسی به بازارهایی را می دهد که توسط شرکت های بیمه بزرگتر رها شده یا محدود شده اند، اما همچنین قرار گرفتن در معرض طوفان، سیل و آتش سوزی های جنگلی را افزایش می دهد.

این حفاظت توانایی شرکت را برای مقاومت در برابر رویدادهای بزرگ تقویت می کند، اما بیمه اتکایی می تواند به طور قابل توجهی پس از بلایای شدید گران تر شود. هزینه‌های بالاتر ممکن است به حاشیه‌ها فشار وارد کند، مگر اینکه Orion180 بتواند آنها را از طریق حق بیمه منتقل کند.

گسترش سریع نیز ریسک اجرا را ایجاد می کند. شرکت باید ضمن ورود به ایالت های جدید، افزودن نمایندگان و نوشتن سیاست های بیشتر، پذیره نویسی منظم را حفظ کند.

IPO Orion180 در معرض یکی از سریع ترین بخش های بازار بیمه ایالات متحده قرار می گیرد.

عقب نشینی بیمه گذاران سنتی از کشورهای با ریسک بالاتر، فضایی را برای ارائه دهندگان متخصص ایجاد کرده است که قادر به قیمت گذاری دقیق تر اموال فردی هستند. اگر ادعاها همچنان کنترل شوند، افزایش مستمر حق بیمه می تواند از درآمد و حاشیه های Orion180 حمایت کند.

با این وجود، کاهش قیمت IPO و باز شدن ضعیف نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران تمایلی به ارزش گذاری رشد بدون در نظر گرفتن نوسانات فاجعه‌بار ندارند.

نتایج آتی اساسا بر اساس رشد حق بیمه، نسبت‌های زیان، هزینه‌های بیمه اتکایی و توانایی شرکت برای تنوع بخشیدن به بازارهایی فراتر از شرایط آب و هوایی خود ارزیابی می‌شود.