REITهای ایالات متحده از سهام بهتر عمل می کنند زیرا اصول بنیادین تقویت می شوند

REITهای ایالات متحده تا ماه آگوست بازدهی 16.7 درصدی را تجربه کردند و از S&P 500 و MSCI World Index بهتر عمل کردند.

اشغال REIT ایالات متحده در سه ماهه دوم 2026 به 93.8٪ رسید زیرا خطوط لوله عرضه کاهش یافت و NOI همان فروشگاه بهبود یافت.

Hazelview می‌گوید حساسیت ضعیف‌تر به نرخ، ارزش‌گذاری‌های نسبی جذاب، بازپرداخت‌ها و فعالیت‌های M&A از دیدگاه سازنده REIT پشتیبانی می‌کند.

سرمایه گذاری Hazelview نوشت: REITهای ایالات متحده پس از چندین سال عقب افتادن سهام، بازده نسبی قوی تری در سال 2026 ارائه کردند. آخرین تجزیه و تحلیل REIT آن به بهبود اصول بنیادی، فعالیت سرمایه و حساسیت کمتر نسبت به بازده اوراق اشاره دارد.

داده های بلومبرگ که توسط Hazelview استناد شده است نشان می دهد که REIT های ایالات متحده تا 31 آگوست 16.7 درصد بازدهی داشته اند.

REITهای جهانی در مدت مشابه 9.8 درصد بازده داشتند. Hazelview عملکرد ایالات متحده را به عنوان یک حرکت اولیه دور از عملکرد ضعیف این بخش پس از سال 2020 می داند.

این سود در حالی به دست آمد که بازدهی 10 ساله خزانه داری از حدود 4.2 درصد در ابتدای سال 2026 به 4.8 درصد در پایان ماه اوت رسید. این پس‌زمینه باعث می‌شود عملکرد نسبی REIT قابل توجه باشد زیرا بازده بالاتر معمولا ارزش‌گذاری‌ها را تحت فشار قرار می‌دهد.

رابطه تاریخی بین بازده و بازده REIT ایالات متحده ضعیف شده است. Hazelview یک همبستگی هفتگی منفی 0.45 را از سال 2022 تا 2024 محاسبه کرد.

از ابتدای سال 2025 تا اوت 2026، این همبستگی به منفی 0.21 کاهش یافت. اندازه گیری مربع R از 0.20 به 0.05 در مقایسه مشابه کاهش یافت.

بنابراین عملکرد REIT با حرکت هفتگی خزانه داری کمتر توضیح داده شده است. Hazelview استدلال می کند که مبانی دارایی به محرک مهم تری نسبت به نرخ ها تبدیل شده است.

هیزلویو گفت که عرضه املاک جدید در اکثر بخش‌های اصلی رو به کاهش است و انتظار دارد که خط لوله جهانی طی 24 ماه بیشتر کاهش یابد. با کاهش عرضه، تقاضا انعطاف پذیر باقی مانده است.

طبق این تحلیل، اشغال REIT ایالات متحده در سه ماهه دوم 2026 به 93.8٪ رسید. این بالاترین سطح در چهار سال گذشته و بالاتر از میانگین تاریخی بود.

درآمد خالص عملیاتی همان فروشگاه در سه ماهه اول نسبت به سال قبل 3.8 درصد رشد داشته است. Hazelview همچنین بهبود اصول اساسی را در هتل‌ها، خرده‌فروشی‌ها، صنعتی و برخی از بازارهای اداری در شهر توضیح داد.

Hazelview گفت که این بهبود به مراکز داده محدود نمی شود. هتل‌ها، خرده‌فروشی‌ها، صنعتی و بازارهای اداری در شهر مانند نیویورک را به عنوان بخشی از بهبود گسترده‌تر ذکر کرد.

ارزش‌گذاری‌ها در مورد سرمایه‌گذاری Hazelview مرکزی باقی می‌ماند. این شرکت گفت که نسبت قیمت جهانی REIT به جریان نقدی و نسبت EV-به-EBITDA در برابر سهام جهانی نزدیک به پایین ترین سطح دهه است.

Hazelview همچنین خاطرنشان کرد که بازده سود سهام REIT در سهام گسترده‌تر از میانگین بلندمدت آن است. این تخفیف‌ها حتی پس از بازگشت قوی‌تر در سال 2026 نیز ادامه یافته است.

این تحلیل همچنین دسترسی به بدهی های بدون تضمین را به عنوان یک مزیت برای املاک و مستغلات عمومی برجسته می کند. این ظرفیت تامین مالی می تواند REIT های فهرست شده را از برخی مالکان بازار خصوصی متمایز کند.

Hazelview همچنین خاطرنشان کرد که بازده 10 ساله جهانی REIT در سال 2026 نزدیک به پایین‌ترین حد چرخه‌ای وارد شد. شرکت این پایگاه افسرده را دلیل دیگری برای بهبود عملکرد نسبی می داند.

این شرکت املاک و مستغلات فیزیکی را با بخش‌های سهامی که با خطر اختلال هوش مصنوعی بیشتری روبرو هستند، مقایسه می‌کند. این مقایسه بخشی از تز Hazelview است، نه یک نتیجه تضمین شده برای سرمایه گذاران REIT.

Hazelview انتظار دارد عرضه جدید کمتر، اشغال انعطاف‌پذیر و فعالیت سرمایه برای حمایت از این بخش باشد، اما این را به عنوان دیدگاه سرمایه‌گذاری خود به جای قطعیت در نظر می‌گیرد.

این شرکت همچنین هشدار می دهد که سیاست های کلان و تحولات ژئوپلیتیکی همچنان می توانند بر عملکرد کوتاه مدت و پراکندگی ارزش گذاری تأثیر بگذارند. بنابراین، بازده اوراق قرضه همچنان مرتبط باقی می‌ماند، حتی زمانی که همبستگی اخیر آنها با بازده REIT ضعیف شده است.

عرضه متغیر دیگری برای تماشا است. Hazelview انتظار دارد که املاک جدید جهانی در 24 ماه آینده کاهش یابد و به طور بالقوه به پایین ترین سطح تاریخی خود برسد.

تگزاس 605 تراکت را برای مناطق فرصت 2.0 نامزد کرد

کسب و کارهای دالاس-فورث ورث در پذیرش هوش مصنوعی از نیویورک، لس آنجلس پیشی گرفتند

اجاره آپارتمان Bishop Arts همانطور که امتیازات بالا می رود صاف بمانید