Upstart، Affirm و SoFi همه به همان وام گیرندگان قرض می دهند. فقط یکی از آنها با سپرده سرمایه گذاری می کند.

یکی از چالش های وام دهندگان فین تک غیرسنتی، هزینه های مرتبط با وام دادن بوده است.

از آنجا که اکثر آنها اساسنامه بانکی ندارند، باید با یک بانک شخص ثالث سنتی برای تامین مالی وام خود شریک شوند. با این حال، آنها باید کارمزدی را بپردازند یا بابت هر وامی که با استفاده از شخص ثالث می‌گیرند، درآمد بهره‌ای را کاهش دهند. که به سود آنها می خورد.

از دست رفته "Act 1" هوش مصنوعی؟ عمل 2 می تواند 15 برابر بزرگتر باشد. اکثر سرمایه گذاران فکر می کنند که قایق هوش مصنوعی را از دست داده اند زیرا انویدیا را در سال 2005 نخرند. اما به گفته تحلیلگران ما، ما فقط در پایان "قانون 1" هستیم - مرحله تحقیق و توسعه. "Act 2" عرضه جهانی است. ادامه »

منشور بانک فدرال به فین‌تک‌ها اجازه می‌دهد تا سپرده‌گذاری کنند، زیرا بدون آن، نمی‌توانند. سپرده ها به عنوان یک منبع تامین مالی داخلی عمل می کنند، زیرا می توان از پایه سپرده وام دریافت کرد. با یک منبع مالی داخلی، این فین‌تک‌ها نیازی به دریافت وام‌های شخص ثالث ندارند، که به نوبه خود به آن‌ها اجازه می‌دهد در هزینه‌ها صرفه‌جویی کنند و تمام درآمد بهره را جمع‌آوری کنند.

از زمانی که فین تک ها در طول پنج یا شش سال گذشته به طور مکرر ظاهر شدند، تنظیم کننده های فدرال تمایلی به اعطای منشور بانکی به فین تک ها نداشتند و الزامات سخت گیرانه ای را وضع کردند. اما در طول دو سال گذشته با کاهش محدودیت‌ها این موضوع تغییر کرده است. تعداد فین‌تک‌هایی که برای منشور بانکی درخواست می‌کنند و دریافت می‌کنند، افزایش یافته است.

این پیشرفتی است که می تواند تأثیر قابل توجهی بر صنعت بانکداری داشته باشد، زیرا بسیاری از این فین تک ها وام دهندگان دیجیتالی با هزینه های سربار کمتر هستند. به علاوه، چون سربار کمتری دارند، می‌توانند نرخ سپرده بالاتر و نرخ بهره کمتری برای وام‌ها ارائه دهند و در نتیجه مشتریان بیشتری را جذب کنند. بسیاری از آنها از طریق پلتفرم های فناوری خود شراکت یا مشتریانی دارند که می تواند دسترسی گسترده ای را برای آنها فراهم کند.

سه تا از بزرگ‌ترین و موفق‌ترین فین‌تک‌ها - SoFi Technologies (NASDAQ: SOFI)، Upstart (NASDAQ: UPST) و Affirm (NASDAQ: AFRM) - جایگاه‌های مختلفی را در دنیای بانکداری و پرداخت‌ها اشغال می‌کنند، با این حال، حداقل در حال حاضر تنها یکی از مزیت‌های منشور بانکی کامل را دارد.

در 18 ژانویه 2022، SoFi یکی از اولین فین تک‌هایی بود که منشور بانکی را دریافت کرد. این کار را با خرید، خرید یک بانک کوچک کالیفرنیا، Golden Pacific، و سپس درخواست برای منشور بانک از طریق آن انجام داد.

این یک لحظه مهم در تاریخ SoFi بود، زیرا می‌توانست شروع به گرفتن سپرده، تامین مالی وام‌های خود و گسترش تجارت خود کند. متأسفانه در زمانی اتفاق افتاد که تورم در حال افزایش بود، بازار در حال سقوط بود و نرخ سود به شدت بالا می رفت. این یک محیط دشوار برای همه بانک ها - فین تک ها و سنتی - بود، بنابراین SoFi هیچ افزایش فوری از آن دریافت نکرد.

سهام SoFi با وجود افزایش درآمد، درآمد و رشد عضویت، سال گذشته با حدود 36 درصد کاهش مواجه شده است. برخی از این موارد ناشی از یک گزارش کوتاه فروش است که برخی از شیوه های حسابداری SoFi را زیر سوال می برد، اما بسیاری از آن به ارزش بالای SoFi مربوط می شود. با این حال، ارزش آن با فروختن سرمایه‌گذاران، یا شاید کسب سود پس از سه سال متوالی کاهش یافته است. سهام SoFi در سال 2023 116 درصد، در سال 2024 54 درصد و در سال 2025 70 درصد بازدهی داشته است.

ارزش گذاری SoFi به سطح بسیار معقول تری بازگشته است و با 34 برابر سود و 21 برابر سود پیش رو معامله می شود. در این سطوح ارزش گذاری بیشتر شبیه یک فرصت خرید به نظر می رسد.

در مورد Upstart و Affirm، هر دو برای منشور بانک ملی درخواست داده اند. Upstart در ماه ژوئیه تاییدیه مشروط یک منشور بانکی را دریافت کرد و انتظار می رود در اوایل سال 2027 تایید نهایی را دریافت کند.

اکنون بخرید، بعدا پرداخت کنید. هنوز هیچ مجوزی برای آن صادر نشده است. اما اگر و زمانی که این دو فین‌تک منشور بانکی دریافت کنند، می‌تواند به همان اندازه برای آنها متحول باشد، پس مراقب آن باشید.

قبل از خرید سهام در SoFi Technologies، این را در نظر بگیرید:

تیم تحلیلگر Motley Fool Stock Advisor به‌تازگی 10 سهم را که سرمایه‌گذاران می‌توانند در حال حاضر بخرند، معرفی کردند... و SoFi Technologies یکی از آنها نبود. 10 سهمی که این کاهش را ایجاد کردند می توانند بازدهی هیولایی در سال های آینده ایجاد کنند.

اکنون، شایان ذکر است که میانگین بازده کل Stock Advisor 932٪ است — عملکردی مافوق بازار در مقایسه با 211٪ برای S&P 500. آخرین لیست 10 برتر موجود در Stock Advisor را از دست ندهید و به جامعه سرمایه گذاری که توسط سرمایه گذاران فردی برای سرمایه گذاران فردی ساخته شده است بپیوندید.

* مشاور سهام از 19 سپتامبر 2026 باز می گردد.

دیو کووالسکی در هیچ یک از سهام ذکر شده هیچ موقعیتی ندارد. The Motley Fool دارای موقعیت هایی است و Upstart را توصیه می کند. Motley Fool یک خط مشی افشاگری دارد.

Upstart، Affirm و SoFi همه به همان وام گیرندگان قرض می دهند. فقط یکی از آنها با سپرده سرمایه گذاری می کند. در ابتدا توسط The Motley Fool منتشر شد