آیا سهام پیشرو خرید، فروش یا نگه داشتن حدود 10 درصد زیر بالاترین قیمت 52 هفته ای خود است؟

شرکت بیمه اموال و تلفات Progressive (NYSE: PGR) احتمالا برای فروش بیمه خودرو شناخته شده است. این یک بخش بسیار رقابتی از صنعت است، اما این شرکت عملکرد خود را ثابت کرده است و نسبت ترکیبی قوی 87.3 درصدی را در سه ماهه دوم سال 2026 گزارش کرده است. آیا عقب نشینی تقریبا 10 درصدی از بالاترین سطح 52 هفته اخیر و حدود 25 درصد کاهش از اوج سال 2025، برای خرید سهام کافی است؟ اگر شما یک سرمایه گذار ارزشمند هستید، احتمالا نه.

نسبت ترکیبی معیاری برای سودآوری در بخش بیمه است که اعداد زیر 100 درصد نشان می‌دهند که یک شرکت بیشتر از هزینه‌ای که برای حمایت از آن حق بیمه‌ها و پوشش خسارت هزینه می‌کند، از حق بیمه درآمد کسب می‌کند. Progressive سابقه ای قوی در اداره خوب تجارت خود در این زمینه دارد. اصولا تجارت خوبی است. اما همان طور که بنجامین گراهام دوست داشت بگوید، پرداخت بیش از حد برای یک تجارت خوب می تواند آن را به یک سرمایه گذاری بد تبدیل کند (گراهام به طور مشخص به آموزش وارن بافت کمک کرد).

از دست رفته انویدیا در سال 2009؟ این سیگنال نادر دوباره چشمک می زند. در سال 2009، یک سیگنال "Double Down" برای یک سازنده تراشه کمتر شناخته شده به نام Nvidia چشمک زد. برای اولین بار پس از سالها، همان سیگنال "مطمئنیت کامل" برای شرکتی به اندازه یک صدم Nvidia چشمک می زند. ادامه »

بنابراین سوال واقعی در اینجا این است که آیا کاهش های ذکر شده در بالا برای جذاب کردن ارزش گذاری Progressive کافی بوده است یا خیر. پاسخ این است که برش تمیز نیست. برای مثال، نسبت قیمت به فروش 1.4x در وسط محدوده تاریخی تقریبا 0.5x تا 2.2x قرار دارد. در هر صورت، نسبت P/S به نوعی به سمت بالا است. همین داستان کلی در مورد نسبت قیمت به کتاب نیز صادق است. بنابراین این دو معیار به سهامی اشاره می‌کنند که گران نیست، اما با قیمت‌های پایین معامله نمی‌شود.

نسبت قیمت به درآمد کمی مثبت تر است، با P/E 11.1x به سمت پایین تر از محدوده تاریخی آن. و یک شرکت بیمه متوسط ​​دارای نسبت P/E در حدود 11.8 برابر است، بنابراین این باعث می شود Progressive قیمت مناسبی به نظر برسد. فقط نسبت P/B Progressive 3.7x در مقایسه با میانگین صنعت 1.7x است، بنابراین مقایسه گسترده‌تر صنعت هنوز یک برد واضح نیست.

در مجموع، Progressive به نظر می رسد یک شرکت خوب اداره شود که حتی پس از کاهش اخیر، با ارزش گذاری نسبتا کمی افزایش یافته معامله می کند. اگر دوست دارید رهبران صنعت را در اختیار داشته باشید و با پرداخت کرایه کامل مشکلی ندارید، ممکن است برایتان جالب باشد. و اگر صاحب آن هستید و از عملکرد آن راضی هستید، احتمالا باید آن را حفظ کنید. با این حال، اگر سوگیری ارزشی دارید، احتمالا می خواهید فعلا Progressive را در لیست آرزوهای خود نگه دارید.

تاریخ نشان می‌دهد که اگر صبور باشید، می‌توانید این بیمه‌گر خودروی پیشرو در صنعت را با ارزش‌گذاری جذاب‌تری انتخاب کنید، با توجه به اینکه تقریبا از اوایل قرن گذشته تاکنون چند فروش در محدوده 50 درصدی را تجربه کرده است.

قبل از خرید سهام در Progressive، این را در نظر بگیرید:

تیم تحلیلگر Motley Fool Stock Advisor به‌تازگی 10 سهم را که سرمایه‌گذاران می‌توانند در حال حاضر بخرند، معرفی کردند... و Progressive یکی از آنها نبود. 10 سهمی که این کاهش را ایجاد کردند می توانند بازدهی هیولایی در سال های آینده ایجاد کنند.

اکنون، شایان ذکر است که میانگین بازده کل Stock Advisor 932٪ است — عملکردی مافوق بازار در مقایسه با 209٪ برای S&P 500. آخرین لیست 10 برتر موجود در Stock Advisor را از دست ندهید و به جامعه سرمایه گذاری که توسط سرمایه گذاران فردی برای سرمایه گذاران فردی ساخته شده است بپیوندید.

* مشاور سهام از 17 سپتامبر 2026 باز می گردد.

روبن گرگ بروئر در هیچ یک از سهام ذکر شده جایگاهی ندارد. Motley Fool Progressive را توصیه می کند. Motley Fool یک خط مشی افشاگری دارد.

آیا سهام پیشرو خرید، فروش یا نگه داشتن حدود 10 درصد زیر بالاترین قیمت 52 هفته ای خود است؟ در ابتدا توسط The Motley Fool منتشر شد