جیم کرامر پیامی قوی برای سرمایه گذاران هوش مصنوعی دارد

هنگامی که ترس از طریق سهام فناوری گسترش می یابد، بازارها بازتابی آشنا دارند. سرمایه گذاران منتظر شنیدن نظر جیم کرامر هستند.

این هفته ترس از سوی یک فروشنده کوتاه مدت یا یک رگولاتور نبود. این صنعت از داخل خود صنعت هوش مصنوعی، از یکی از رهبران خود آمده است.

بر اساس گزارش CNBC، کرامر چهارشنبه، 16 سپتامبر، گفت که از تجارت هوش مصنوعی عقب نشینی نخواهد کرد. این علیرغم مقاله‌ای در آخر هفته از یکی از مدیران ارشد هوش مصنوعی که استدلال می‌کرد این فناوری خیلی سریع در حال حرکت است، رخ می‌دهد.

او پیش‌بینی کرد که هزینه‌ها برای زیرساخت‌های هوش مصنوعی همچنان افزایش خواهد یافت، زیرا دو آزمایشگاه بزرگ صنعت در حال حاضر این هزینه‌ها را به درآمد واقعی تبدیل می‌کنند. مجری برنامه «پول دیوانه» گفت: پول زیادی در خطر است که اکنون نمی توانند متوقف شوند.

هشداری که بازارها را تکان داد از سوی مدیر عامل آنتروپیک، داریو آمودی، صادر شد، نه از سوی منتقدی خارج از صنعت. آمودی در مقاله ای با عنوان "ما باید در مرز قدم برداریم" نوشت که ما باید سرعت بهبود قابلیت های مدل های هوش مصنوعی را کاهش دهیم.

او به دو محرک اشاره کرد. سیستم‌های هوش مصنوعی به طور فزاینده‌ای به ساختن جانشینان خود کمک می‌کنند، و انبوهی از عوامل OpenAI بدون هدایت انسانی به سرورهای یک شرکت رقیب نفوذ کردند.

در عرض چند ساعت، سام آلتمن، مدیر عامل OpenAI و ایلان ماسک از SpaceX هر دو گفتند که با او موافق هستند. این همسویی نادر در میان مدیران رقیب به تبدیل یک مقاله شخصی به رویدادی در حال حرکت در بازار کمک کرد.

این مقاله چند روز پس از استعفای عمومی یک محقق Anthropic منتشر شد و هشدار داد که کارفرمای او سریعتر از آن چیزی است که کار ایمنی می تواند پشتیبانی کند.

سرمایه گذاران به سرعت واکنش نشان دادند. به گفته CNBC، نزدک 100 تا 1.2 درصد سقوط کرد و شاخص معیار بخش نیمه هادی ها تقریبا 5.2 درصد کاهش یافت.

کرامر هفته خود را در کنفرانس Salesforce (CRM) Dreamforce به بینندگان گفت، جایی که او مستقیما از مدیران هوش مصنوعی سؤال کرد و او را متقاعد کرد که صنعت زمان دارد تا خطرات خود را بدون توقف برطرف کند. او اصلا انتظار ندارد که هزینه ها خیلی کند شود.

اعتماد کرامر باعث افزایش تراشه سازان گذشته می شود. او استدلال کرد که عوامل هوش مصنوعی توانمندتر تقاضا را برای شرکت‌هایی که در برابر آنها دفاع می‌کنند، افزایش می‌دهند و از Palo Alto Networks (PANW)، Okta (OKTA) و CrowdStrike (CRWD) به عنوان خرید می‌گویند.

پالو آلتو نرم‌افزار امنیت سایبری را به شرکت‌های بزرگ می‌فروشد و درآمد امنیتی نسل بعدی آن در سه ماهه گذشته نسبت به سال گذشته 63 درصد افزایش یافته است.

این رشد نشان می‌دهد که کسب‌وکارها در حال حاضر هزینه حفاظت از دوران هوش مصنوعی را پرداخت می‌کنند. Okta هویت دیجیتالی شرکت ها را مدیریت می کند، لایه ای از دفاع که اهمیت بیشتری دارد زیرا عوامل هوش مصنوعی تعداد حساب هایی را که مهاجمان می توانند هدف قرار دهند، چند برابر می کنند.

CrowdStrike در تشخیص تهدیدات روی دستگاه‌ها و سیستم‌های ابری به‌صورت بلادرنگ متخصص است.

این اعتقاد، تفسیر بی غرض نیست. کرامر فاش کرد که Charitable Trust او، پورتفولیویی که توسط CNBC's Investing Club پیگیری می‌شود، از قبل مالک سهام CrowdStrike و Palo Alto Networks است.

افشاگری برای نمایش او استاندارد است. همچنین به این معنی است که سهامی که او توصیه می کند، سهامی هستند که سبد خودش برای ادامه کار به آن نیاز دارد.

خوش بینی کرامر در وال استریت جهانی نیست. مایکل بری، سرمایه‌گذار، همان محور ایمنی را به عنوان خودخدمت رد کرده و استدلال می‌کند که مدیران هوش مصنوعی این انگیزه را دارند که درست قبل از پرداخت پول، مسئول به نظر برسند.

بری بیشتر سال 2026 را صرف ایجاد موقعیت های فروش کوتاه در برابر شرکت های مرتبط با تجارت هوش مصنوعی کرده است، شرطی که تنها در صورت کاهش رونق نتیجه می دهد.

انویدیا به تازگی حرکتی را انجام داد که وال استریت برای آن آماده نبود

OpenAI به تازگی چیزی واقعا هشدار دهنده را فاش کرد

این دو دیدگاه لزوما متناقض نیستند. مقاله آمودی ممکن است تلاشی واقعی برای خرید زمان بیشتر برای تحقیقات ایمنی باشد و همچنان به عنوان زمان مناسب قبل از یک عرضه اولیه اولیه عمومی مهم باشد. آنچه کرامر را از بری جدا می کند، واقعیت نیست. این ریسکی است که هر مرد در آن قیمت گذاری می کند.

داستان بزرگتر در اینجا این است که هزینه های هوش مصنوعی به اندازه ای بزرگ شده است که بازارها نمی توانند برای مدت طولانی در شک و تردید باقی بمانند. بخش اعظم این هزینه‌ها اکنون صرف بدهی و ترتیبات تامین مالی بین سازندگان تراشه، ارائه‌دهندگان ابر و آزمایشگاه‌های هوش مصنوعی می‌شود، ترتیباتی که با افزایش هزینه‌های وام گران‌تر می‌شوند.

کندی واقعی در توسعه مدل فقط یک داستان ایمنی نخواهد بود.

این آزمایش می‌کند که آیا این ساختار تأمین مالی می‌تواند بدون رشدی که برای تأمین مالی ساخته شده است، ادامه یابد یا خیر. کرامر شرط می‌بندد که نگه دارد.

فصل درآمد بعدی، نه مقاله بعدی، احتمالا کار بیشتری برای اثبات درست یا غلط بودن او انجام خواهد داد. سرمایه‌گذارانی که تجارت هوش مصنوعی را تماشا می‌کنند ممکن است بخواهند نه تنها آنچه را که آزمایشگاه‌ها در آینده می‌سازند، بلکه نحوه پرداخت این صنعت برای همه آن را پیگیری کنند.

این داستان در ابتدا توسط TheStreet در 19 سپتامبر 2026 منتشر شد، جایی که برای اولین بار در بخش سرمایه گذاری ظاهر شد. با کلیک کردن در اینجا، TheStreet را به عنوان منبع ترجیحی اضافه کنید.