وارن بافت می گوید این اولین اشتباه بسیاری از سرمایه گذاران است. در اینجا نحوه جلوگیری از این خطای رایج و پرهزینه آمده است.

وارن بافت، برکشایر هاتاوی را به شش دهه بازدهی بی‌نظیر سوق داد، بنابراین جای تعجب نیست که سرمایه‌گذاران خرده‌فروش در سراسر جهان برای مشاوره به او نگاه کنند. هدف میلیاردر این است که شرکت‌های باکیفیت را زمانی که کمتر از ارزش‌گذاری می‌شوند انتخاب کند، سپس در طول زمان با افزایش درآمد و افزایش قیمت سهام، از آن‌ها سود ببرند. بافت در محیط‌های بازار سرمایه‌گذاری کرده است، از بازارهای صعودی گرفته تا بازارهای نزولی، و سقوط بازار را تجربه کرده است - و با گذشت زمان، با پایبندی به اصول سرمایه‌گذاری خود به یک برد واضح دست یافته است.

بافت دیگر در برکشایر هاتاوی تصمیمات سرمایه‌گذاری را رهبری نمی‌کند - او این نقش را در آغاز سال به جانشین خود، گرگ آبل سپرد و همین هفته ریاست را به پسرش، هاوارد بافت، واگذار کرد. با این حال، وارن بافت، که اکنون رئیس بازنشسته است، به صحبت های عمومی در مورد سرمایه گذاری ادامه داده است. و همچنین ممکن است به نصیحت‌های گذشته او اشاره کنیم که امروزه نیز به درستی به صدا در می‌آیند.

از دست رفته "Act 1" هوش مصنوعی؟ عمل 2 می تواند 15 برابر بزرگتر باشد. اکثر سرمایه گذاران فکر می کنند که قایق هوش مصنوعی را از دست داده اند زیرا انویدیا را در سال 2005 نخرند. اما به گفته تحلیلگران ما، ما فقط در پایان "قانون 1" هستیم - مرحله تحقیق و توسعه. "Act 2" عرضه جهانی است. ادامه »

در واقع، یکی از اظهارنظرهای بافت در حال حاضر به خصوص جالب به نظر می رسد، با توجه به عناصر مشخصی از عدم قطعیت که اخیرا بر بازار تأثیر گذاشته است، از تورم بالاتر گرفته تا نگرانی در مورد هزینه های هوش مصنوعی (AI). بافت می گوید بسیاری از سرمایه گذاران این اشتباه را مرتکب می شوند. بیایید دریابیم که چیست و چگونگی جلوگیری از این خطای رایج -- و پرهزینه -- را در نظر بگیریم.

با این حال، ابتدا با چند کلمه بیشتر در مورد محیط فعلی بازار و در مورد استراتژی سرمایه گذاری بافت شروع می کنیم.

S&P 500 طی چند سال گذشته افزایش یافته و امسال نیز به صعود خود ادامه داده است. اما مسیر اخیر بدون مانع نبوده است. سرمایه گذاران نگران آشفتگی در ایران، افزایش قیمت ها در ایالات متحده و سرعت سریع هزینه های غول های فناوری برای ساخت هوش مصنوعی هستند. علاوه بر این، در روزهای اخیر، مدیران هوش مصنوعی درباره موضوع ایمنی هوش مصنوعی صحبت کرده‌اند و آنتروپیک حتی توصیه به کاهش سرعت در پیشرفت مدل‌های جدید کرده است.

در همین حال، سهام در نزدیکی سطوح ارزش گذاری رکورد باقی می مانند، همانطور که می توانیم از طریق نسبت S&P 500 Shiller CAPE، معیاری تعدیل شده بر اساس تورم که قیمت سهام و درآمد را بررسی می کند، مشاهده کنیم.

در این پس‌زمینه عدم قطعیت و با معاملات سهام در سطوح بالا، برخی از سرمایه‌گذاران نگران هستند که کاهش قیمت سهام ممکن است در گوشه و کنار باشد. و این مرا به موضوع بافت هدایت می کند.

اوراکل اوماها، همانطور که اغلب او را می نامند، به سرمایه گذاری ارزشی معروف است، و این بدان معنی است که او به دنبال خرید سهام با قیمتی کمتر از ارزش واقعی آنها است. این بخشی از تکنیک بافت است. علاوه بر این، میلیاردر شرکت هایی را انتخاب می کند که دارای مزیت های رقابتی قوی و چشم انداز بلندمدت روشن هستند، زیرا او قصد دارد چندین سال ادامه دهد. موقعیت او در کوکاکولا نمونه فوق‌العاده‌ای از این موضوع است: او سهام را در اواخر دهه 1980 خریداری کرد و از آن زمان تاکنون ادامه دارد.

به گفته بافت، اکنون اشتباهی که بسیاری از سرمایه گذاران در مورد سهام مرتکب می شوند، مربوط به قیمت است.

بافت در نامه سال 1997 خود به سهامداران می نویسد: «اگرچه آنها برای سال های آینده خریدار خالص سهام خواهند بود، اما وقتی قیمت سهام افزایش می یابد خوشحال می شوند و وقتی کاهش می یابد دچار افسردگی می شوند. "این واکنش بی معنی است. فقط کسانی که در آینده نزدیک فروشنده سهام خواهند بود باید از افزایش سهام خوشحال شوند. خریداران بالقوه باید قیمت های پایین تر را ترجیح دهند."

در نتیجه، این سرمایه گذاران که نگران کاهش قیمت ها هستند، ممکن است در بازارهای نامطمئن یا دشوار از سرمایه گذاری خودداری کنند. و این بدان معنی است که آنها از دستیابی به بسیاری از سهام با کیفیت با قیمت های معقول یا حتی مقرون به صرفه باز می مانند. حتی بدتر از آن، آنها ممکن است وحشت کنند و برخی از موقعیت های خود را با ضرر بفروشند.

چگونه از این اشتباه پرهزینه جلوگیری کنیم؟ مانند بافت، کاهش قیمت سهام را به عنوان یک فرصت در نظر بگیرید. بافت در هر محیط بازاری، به ویژه زمانی که دیگران در حال فرار هستند، به خرید سهام می پردازد.

این بدان معنا نیست که هر سهمی آنچه را که برای بازگشت مجدد لازم است دارد - اما اکثر بازیکنان با کیفیت این کار را دارند. بنابراین، در زمان بی ثباتی یا رکود بازار، این اشتباه را که بافت اغلب دیده است، انجام ندهید. در عوض، به طور جداگانه به سهامی که دچار افت شده اند، نگاه دقیقی بیندازید. در میان آنها، ممکن است یک فرصت سرمایه گذاری جالب پیدا کنید، یک (یا بیشتر) که می تواند به طور قابل توجهی به شما در مسیر رسیدن به ثروت در طول زمان کمک کند.

قبل از خرید سهام در شاخص S&P 500، این را در نظر بگیرید:

تیم تحلیلگر Motley Fool Stock Advisor به‌تازگی 10 سهم را که سرمایه‌گذاران می‌توانند در حال حاضر بخرند، معرفی کرده‌اند... و S&P 500 Index یکی از آنها نبود. 10 سهمی که این کاهش را ایجاد کردند می توانند بازدهی هیولایی در سال های آینده ایجاد کنند.

اکنون، شایان ذکر است که میانگین بازده کل Stock Advisor 940٪ است — عملکردی مافوق بازار در مقایسه با 211٪ برای S&P 500. آخرین لیست 10 برتر موجود در Stock Advisor را از دست ندهید و به جامعه سرمایه گذاری که توسط سرمایه گذاران فردی برای سرمایه گذاران فردی ساخته شده است بپیوندید.

* مشاور سهام از 19 سپتامبر 2026 باز می گردد.

آدریا چیمینو در هیچ یک از سهام ذکر شده جایگاهی ندارد. The Motley Fool دارای موقعیت هایی است و Berkshire Hathaway را توصیه می کند. Motley Fool یک خط مشی افشاگری دارد.

وارن بافت می گوید این اولین اشتباه بسیاری از سرمایه گذاران است. در اینجا نحوه جلوگیری از این خطای رایج و پرهزینه آورده شده است. در ابتدا توسط The Motley Fool منتشر شد